P2P忙线下跑马圈地 无有效监管或引发道德风险

“目前本土的P2P平台有4-5家，其余还有4-5家都是其他平台的线上网点”，一位二线城市P2P行业人士感叹。当许多P2P平台忙着线上营销的时候，一些平台已经将触角伸向线下，其线下网点覆盖省级城市以及二、三、四线城市，新一轮跑马圈地运动已拉开序幕

“目前本土的P2P平台有4-5家，其余还有4-5家都是其他平台的线上网点”，一位二线城市P2P行业人士感叹。当许多P2P平台忙着线上营销的时候，一些平台已经将触角伸向线下，其线下网点覆盖省级城市以及二、三、四线城市，新一轮跑马圈地运动已拉开序幕。但在市场看来，P2P平台的优势就是以线上为载体，那么，这种线上+线下相结合的模式能走多远？

据网贷之家的统计数据显示，今年1-2月，微贷网新增9家营业部；3月18日，该平台的三家分公司（江西南昌、江西新余、广州白云）同日开业，至此，微贷网正式开张的营业部达到66家。另有公开消息显示，2015年，红岭计划在全国设立30多家分公司，每家分公司可下设10家体验店；分公司一把手必须为当地银行的分行行长或一级支行行长以上级别。同时，去年以来，早已有不少P2P平台在线下渠道上进行了重点布局。投哪网2014年年报显示，截至去年底，该平台在全国共有27家营业部，分别位于长三角、珠三角、中西部等地。同时，北京商报记者注意到，不少上海、北京的平台早已将线下网点开到了此前借贷较为活跃的二三线城市，并成为当地的P2P行业主力。

虽然P2P的本质是Peer to Peer，但是线上线下相结合的模式，是目前绝大多数P2P都采用的模式，即所谓的O2O模式（Online to Offline），宜人贷、人人贷、团贷网等也都采取了直营业务扩张模式。对于许多P2P平台而言，现阶段线下门店的布局，除了借款业务增长的需求，线下投资人的引流（理财端的拓展）是更重要的目的。

此前市场对于究竟是否应该进行线下营销引起了讨论，不少P2P行业人士认为，P2P平台属于中介机构，优势就是纯线上平台，如果以线下的模式进行铺点，不仅成本会摊高，风险也会增加。

不过也有业内人士认为，当前P2P行业的生存环境已发生了变化。一方面，随着行业竞争加剧以及线上推广成本攀升且转化率不高，平台获客成本不断增加。相对来说，平台发展线下模式，成本开支反而会小一些，且线下渠道更加直观、精准；另一方面，内地地区包括广大的二三线城市以及农村市场，投资人群体更大，线下只是一种引流方式。

当然线下公司存在很多问题，不少P2P平台都是先有线下门店然后再进行线上布局，而线下网点的前身可能就是财富管理公司、私募基金等，但是之前这类公司忽悠投资者的案例频频发生，那么线下的模式是否合理合规？线下模式往往信息不透明，如何规避风险？

一位业内人士指出，线下P2P平台往往直接吸收投资人资金，更像改头换面的线下投资担保公司，而且并无有效和严格的监管人去监控资金流向，同时，平台对投资人透露的信息也相当有限甚至没有，这样很容易引发道德风险。此外，往往线下的平台资金量更大，风险不容易估量。

网贷之家相关人士进一步表示，目前平台开门店主要目的是为了获取借款客户，但不排除有平台利用门店直接在线下吸收资金不走线上，这与监管政策也是相背离的。

北京商报记者 闫瑾