Azure毛利率将在2017财年实质性改进 微软高管解读财报

【站长搜索编者按】微软今天发布了该公司截至6月30日的2016财年第四财季财报。财报显示，微软第四财季营收为206.14亿美元，较上年同期的221.8亿美元下滑7%；净利润为31.22亿美元，去年同期为净亏损31.95亿美元

【站长搜索编者按】微软今天发布了该公司截至6月30日的2016财年第四财季财报。财报显示，微软第四财季营收为206.14亿美元，较上年同期的221.8亿美元下滑7%；净利润为31.22亿美元，去年同期为净亏损31.95亿美元。 财报发布后，微软首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）和首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）出席财报电话会议，解读了公司财报，并回答了分析师的相关提问。

以下为微软电话会议内容摘要：

摩根士丹利分析师凯什·韦斯（Keith Weiss）：我的问题与Azure相关。首先，关于微软与波音公司签订的协议。这不仅意味着一家大型企业将把许多工作负荷转移至Azure，它听上去像是含有分配内容，你们将帮助波音在未 来分配一些应用。这只是特例，还是未来同大型公司合作时都会这样？ 其次，过去微软曾提到Azure与亚马逊AWS的毛利率相当，这种说法如今是否依旧成立？现在微软Azure业务的毛利率大致是什么水平？

纳德拉：你的观点完全正确。如今的现象之一，是Azure的客户同时也是某种形式的独立软件开发商，它们已不仅局限在“身处典型科技产业，”或者是软件业务当中。无论是通用电气还是波音公司，情况都是相同的。与我们 合作的施耐德电气、ABB等公司也都是这种情况，因为他们都拿出了部分的资产，并把它们转换成了Azure上的软件即服务应用程序。这也是我们为何与他们签订分配协议的原因。

对我们而言，AppSource是相当重要的声明，因为我们能够开发出软件即服务应用程序和基础设施应用程序，并通过我们的渠道来分配他们的应用程序。我认为这样也让我们的云计算服务变得更具吸引力。展望未来，我们将会 与许多的客户展开同类的合作。

胡德：关于Azure的毛利率问题，该项业务的毛利率正在逐年改进，且通过规模效益和我们已作出的投资，Azure的毛利率将会在2017财年得到实质性的改进。同样重要的是，我们看到Azure的营收轨迹和构成正在发生变化。与 波音签署的协议是一份高毛利率的协议。我们在这个季度签署了许多分类似的协议，我们对此感到非常高兴。

与AWS的毛利率相比，我们对自身取得的进步感觉良好，Azure的业务量不仅得到了提升，而且还扩大了产品线，通过Dynamics 365、Office 365、以及围绕着Azure推出的许多创新，能够让我们享有非常健康的毛利率。在我致 力于提升Azure业务量的同时，还关注如何尽可能的向客户提供一整套的云服务。

德意志银行分析师卡尔·尔斯蒂德（Karl Keirstead）：微软股价在上一财季因预装服务器产品业务的减速而出现下滑。在本次电话会议中，你们对Transactional业务表现的话语有所好转，这意味着该项业务略微实现了加速增长。在过去的一个季度中，Transactional业务发生了哪些变化？

纳德拉：我们关注的焦点是我所描述的“超大规模加混合”的方法，这是对我们而言非常的独特。我们跟踪进度的方式是关注我们的服务器业务的年度增长，以及我们的云业务如何增长。就上一财季而言，我们的云业务增长了三位数百分比，这是一个非常健康的增长速度。无论是在技术架构方面的设计，还是我们在市场中的牵引力，

以及销售工作等都发挥得很好，我们都非常看好未来的发展。

Transactional业务的波动性更强，因为宏观经济、IT预算和向云计算业务的转移都会对其构成影响。被问到的问题与“同类相食”相关。但如果你看一看波音或你看看我谈论的任何一个关于云计算业务的其他例子，我们的服务器从来没有做到这些客户现在在我们的

云服务做到的这些。因此从长期来看，我们有新的增长，新的工作负载，这是我们所关注的，这是一个更大的可寻址市场，要比Transactional服务器业务过去的市场规模大许多。

瑞银集团分析师布伦特·希尔（Brent Thill）：Transactional业务在第三财季表现的非常疲软，胡德当时曾提到该项业务会在第四财季实现反弹。什么原因让你在当时做出了这样的预测？

胡德：首先，纳德拉和我每个月、每个季度都非常关注业务的变化情况。我们组织了公司所有的意向，从如何我们工程师如何做市场，如何考虑销售、如何做投资等等。从根本上说，是为了应对市场的长期结构转型。

关于Transactional市场表现的问题，有一些协议在第三财季未能签署，直至第四财季才完成。但与此同时，我们仍将致力于这些交易能够转向云计算业务。因为宏观经济和预算的限制，我们预计未来Transactional业务的波动性仍将会非常大。

高盛分析师希瑟尔·贝里尼（Heather Bellini）：在Azure的营收当中，有多少来自于独立软件开发商？你们是否认为这对与AWS对抗有所帮助？合作伙伴为何会在竞争中选择与微软合作？

纳德拉：我来谈谈关于你差异化的问题。我想在我的评论中，我指出了两个维度。但总的来说，我认为超大规模加混合

结构有助于我们与企业客户展开合作，因为我们不仅能满足他们的现实需求，而且也能够未来向数字转型 的需求。这是我们具备的一项巨大优势。

我们的第二个领域是Office 365、Dynamics 365、AppSource正在发生的事物之间的联系。事实上，我们在上个季度宣布的一些重要战略声明全部是围绕着应用程序平台。在外面的合作者大会中，我们推出了类似于PowerApps 和Power BI等一系列的新工具。这些面向开发者、系统整合者和解决方案伙伴的新工具，将被用户围绕着Azure客户化应用。这是另一个巨大的优势，也让我们在竞争中差异化开来。

最后，我们拥有最好的支持，拥有最所有开发者最开放的平台。.NET不仅是一流的，Linux和Java同样也是一流的。Azure Container服务跨越了Windows和Linux。所以它讲的是企业的现实。因为我们公平的对待差异化，才让我们的企业客户和独立软件开发商数量都获得了增长。

就你提出的问题而言，典型的独立软件开发商占据了我们Azure营收的三分之一左右。

（持续更新中）