《红周刊》对话巴伦资本集团副总裁、基金经理迈克尔·卡斯。作为对包括A股市场在内的新兴市场进行长期观察且持有大量A股市场公司股票的基金管理人，迈克尔·卡斯十分看好A股市场和印度市场
《红周刊》对话巴伦资本集团副总裁、基金经理迈克尔·卡斯。作为对包括A股市场在内的新兴市场进行长期观察且持有大量A股市场公司股票的基金管理人，迈克尔·卡斯十分看好A股市场和印度市场。
对于中国，他表示，中国将重心转向能够创造真正价值的领域。“我们相信这些变革会带来一个光明的前景。”而由中国引领的新兴市场的基本面已经有了实质性的改善，全球投资者未来会逐渐认识到这一点。在采访中，他也提到了关于5G公司投资的一些思路变化。
《红周刊》：您2018年时布局了一些5G相关的公司，例如中国移动和中国铁塔。但最近两年全球5G的布局和开发受阻，您在5G投资方面的判断是怎样的？
迈克尔·卡斯：我们有一个5G主题的组合，这是一个全球性主题，不限于特定的某个国家，全球的5G公司我们都在关注。但我们发现在5G领域做投资非常困难，因为5G需要巨大的前期资本投入，长期回报并不明朗。
具体来说，5G对网络传输的改善相对较小，不像从2G到3G时，用户在上网流畅度上会得到巨大改善，价格也更加便宜，就像我们在印度看到的那样。而从4G到5G，效果的提升要小得多，我们很难找到消费者或企业愿意付费的应用场景，而只有用户付费，才能说服大量资本投入5G网络的开发布局。
多方面的困难，使很多国家推迟和暂停了5G的实施计划。宽带提价在政治上非常敏感，这种政治敏感性也影响了一些公司的投资决定。我认为，在大多数国家，提高宽带价格不太现实，这种价格压力影响了相关企业的收益。目前，世界各地都出现了设备供应商之间的竞争问题，中国华为在宽带设备和技术方面，处于全球领先地位。而围绕这一切的波动和不确定性也导致了一定的停滞，一些国家担忧网络部署的安全性。所以我们暂停了这方面的投资，因为在投资之前，我们必须证明它能够带来高额收益。
元宇宙或许能带来希望。分析师认为，元宇宙、物联网、虚拟现实等是广阔的终端市场，人们会应用这些终端，这会让5G变得非常有前景。但这些有点太遥远，目前没有相关的定价模型来说服我们在这个领域进行大量投资。这是我们在这方面的结论。
此外，迈克尔·卡斯也谈到“BAT们”会继续成功，现在的挑战不会持续很久；长远看，数字税、房产税对投资是好事。
更多精彩观点已发布于第96期《证券市场红周刊》，原文《中国新兴科技 再造下一个“腾讯、阿里”——对话巴伦资本集团副总裁、基金经理迈克尔·卡斯》，作者李健，更多精彩内容可在“证券市场红周刊”公众号予以关注。
（本文所涉个股仅做举例，不做买卖推荐）
标签: 巴伦 资本 迈克尔 卡斯 5G 设备 供应商 竞争 等问题
声明：本文内容来源自网络，文字、图片等素材版权属于原作者，平台转载素材出于传递更多信息，文章内容仅供参考与学习，切勿作为商业目的使用。如果侵害了您的合法权益，请您及时与我们联系，我们会在第一时间进行处理！我们尊重版权，也致力于保护版权，站搜网感谢您的分享！
