第三方支付“支付+金融” 普惠金融是未来方向

刘田以支付宝为代表的第三方支付机构通过技术创新和高效便捷优势，以支付业务为基础拓展至金融领域，引领了一波互联网金融浪潮，同时，更倒逼传统金融机构不得不做出变革。不过，第三方支付企业的快速发展，也引发了监管的担忧

刘田

以支付宝为代表的第三方支付机构通过技术创新和高效便捷优势，以支付业务为基础拓展至金融领域，引领了一波互联网金融浪潮，同时，更倒逼传统金融机构不得不做出变革。

不过，第三方支付企业的快速发展，也引发了监管的担忧。一方面，部分技术创新仍缺乏标准和监管，存在一定安全隐患；另一方面，创新业务的快速发展也引发了有违公平竞争和监管套利的争议。

有业内人士评论，这是第三方支付最艰难的时刻，也是最光荣的时刻。对于近期面临密集监管的第三方支付行业而言，未来路在何方？

从支付拓展至金融

商业银行有三大核心业务，即“存、贷、汇”，第三方支付机构随着创新的深入和拓展，已经渗透传统银行业“支、存、贷”三大业务，使得其账户具备了类银行账户的功能。

以支付宝为例，作为一种第三方支付工具支付宝早已经实现了传统银行的支付、转账功能。同时，由于支付宝庞大的客户群和沉淀周转资金，支付宝和天弘基金合作推出的余额宝，在实现高于活期存款利息的同时，还可以实现T+0赎回，并用于购物支付结算，这也标志着支付宝开始从“汇”到“存”的转型。

余额宝自上线以来规模和用户数迅速扩张，目前用户数已突破8100万，规模超5000亿元，成为普惠金融的代表。在余额宝的示范效应下，财付通、苏宁易付宝、京东网银在线等都陆续推出了类余额宝产品。

而近期支付宝和微信计划推出的虚拟信用卡类似于实现了传统银行的小额消费信贷功能，支付宝可以让用户“先消费，后付款”。

当第三方支付机构不单单是一个结算账户，而渐渐具备类银行账户功能的时候，监管方面的担忧就自然出现了。

全国人大财经委副主任委员吴晓灵上周末在中国发展高层论坛上表示，商业银行最基本的功能是存款、发放贷款和办理结算，三者结合在一起的时候，会创造新的货币，这是商业银行最基本的特征，因而监管层要对其进行严密监管。当第三方支付既办理结算，同时虚拟信用卡进行信用放贷，然后又在支付系统上存钱，这使得其具备了存款、结算和贷款的三大特征，这个业务对货币创造会造成什么影响需要进行研究。

另一方面，银行账户是实名账户，而第三方账户是弱实名账户，并没有完全做到实名制。当其涉及到日益庞大资金的划转，边界不断拓展之后，如何做到真正保障安全并且符合反洗钱的要求也成为另一大问题。

正是基于这些问题的考虑，第三方支付企业近期遭遇了密集的监管，从暂停虚拟信用卡和二维码支付到《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见。

普惠金融的重要推动力量

“第三方支付企业野蛮生长过程中有点‘捞过界’了，已经脱离了央行最初对其的定位。”一位银行业人士如此评论道。

中金公司指出，央行2012年版的《支付机构互联网支付业务管理办法》（征求意见稿），“互联网支付分为银行账户模式和支付账户模式”、“支付机构不得以任何形式引导、鼓励客户在支付账户存放资金”等条款明确表明了央行鼓励大额支付走银行账户，而将第三方支付账户定位在小额便捷支付上。

最新下发的《支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）中拟规定个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元。

不过，3月24日，央行表示，《征求意见稿》中所提出的限额标准仅是综合考虑近年来主要支付机构网络支付笔均交易以及反洗钱要求等提出的初步意见。如果消费者认为账户功能和具体额度不合理，还要作相应的修正。此外，这个办法的重心不在具体额度上，而是在业务及流程的各项风险控制上。

也有观点认为，第三方支付企业的“捞过界”也是不得已而为之。“支付行业竞争非常激烈，大家都打价格战，费率一降再降，单纯依靠支付业务的佣金，第三方支付可能没法存活。”一位第三方支付业内人士对《第一财经日报》记者表示，支付机构近几年以支付业务为基础，拓展各种金融增值服务，一方面是基于满足用户需求的考虑，另一方面也是为了生存不得已而为之。

易宝支付CEO唐彬也对《第一财经日报》记者表示，第三方支付本身是一个非常薄利的行业，利润很薄的情况下只能通过支付加金融、支付加营销，拓展至更大的领域。“互联网金融就是支付加金融，不管是余额宝也好，还是P2P托管也好，都是支付叠加了金融。”

此外，有业内人士指出，第三方支付拓展的金融服务也在一定程度上弥补了银行的不足，成为普惠金融的重要推动力量。3月24日，央行公布的互联网金融监管五大原则中也提到，互联网金融中的网络支付应始终坚持为电子商务发展服务和为社会提供小额、快捷、便民的小微支付服务的宗旨。

招行原行长马蔚华也在中国发展高层论坛上表示，第三方支付做的就是长尾市场，以第三方支付业态为代表的互联网金融，弥补了传统银行长期忽视的碎片化、零星化业务等空白地，有很好的互补性。但互联网金融的本质是金融，涉及保护公众利益，防范风险，加强监管的目的是为了更好地支持其发展。（本报记者杨芮对此文亦有贡献）