活在巨头之间的美团

徐伟/文在大众点评接受腾讯投资三个月后，美团也开始考虑上市了。近日，美团网CEO王兴(微博)在接受彭博社采访时透露，美团网正在考虑上市

徐伟/文

在大众点评接受腾讯投资三个月后，美团也开始考虑上市了。

近日，美团网CEO王兴(微博)在接受彭博社采访时透露，美团网正在考虑上市。王兴称，今年美团的交易额将会增加到400亿元，而营收也将增长两倍。他表示，目前美团拥有约30亿元现金，将不会出售，未来会独立IPO。

就在三个月之前，老对手大众点评已经接受腾讯的投资，并且已经开始借用微信的会员体系，从位置信息入手嵌入微信朋友圈。在团购大局已定的背景下，美团正向着更广阔也更具有挑战性的方向前进。

好生意还是苦生意？

王兴把美团的生意归结为一种连接的生意。

他说，在连接的状态下，房间每个床位作为资源会连接到网上，与需求更容易匹配起来，餐厅也同样如此，每一个桌子每一个椅子，甚至会场的凳子都有传感器，告诉你这个位置什么时候是空闲的，所有线下的物理资源时时刻刻在网上能够查到。在他看来，由于这些领域的连接尚有巨大的空间，因而也存在不少商机。

不过，这种连接商机最早却并不是美团把握的。早在2003年，从美国回来的张涛就已经创立了大众点评，并且通过地推实现了商家与用户、用户和用户的连接。究其本质，是通过帮助商户获得用户、帮助用户获得优惠的方式搭建了一套完整的线上连接。事实上，在2010年之前，凭借此模型，大众点评一直都处于缓慢但稳定的发展状态。

而2010年开始，在狂热资本的驱使下，团购网站开始介入这种连接。相比大众点评的优惠券玩法，团购玩得更为“血腥”：针对老客户的优惠券一般在9折左右，而针对新客户团购却能低至4折。很快，大众点评也被迫加入了竞争。

而竞争的结局也众所周知：团购市场从千团大战到一哄而散。退却资本的浮华，这次竞争也证明了一件事：团购是门生意，但绝对不是一门容易生意。

一方面，团购网站从消费者那里收钱，转而又给商家结款。在这个过程中，如果一旦对资金把握不稳，很可能就会出现资金链断裂；而另一方面，由于团购是门重生意，需要大量的线下推广人员，一旦扩张过快，容易失控。这些都会给团购网站的创业者们带来巨大压力。

再聚焦到美团身上。

尽管单纯从模式上看，挑战不小，但2013年的美团，成绩单还是相当漂亮：

年度交易额超过160亿元，同比增长近200%；业务拓展上，开展业务的城市增加了16个，全国共计近200个城市美团开展了业务。而更为重要的是，在大多数月份，美团都实现了盈利，并在2013年实现了首次年度盈利。

事实上，这不难理解。仔细查看美团的发展轨迹，归纳原因大概有三：

1.经过残酷竞争，消费者教育已经基本完成。从美团透露的数据来看，2013年，美团网站主动登录的用户超过了50%，这意味着在美团对用户已经形成了相当的吸引力。而对美团来说，这将直接降低引流成本，增加交易额。

2.规模效应显现。团购市场在经历过资本寒冬的大清洗之后，规模效应已经开始显现。从格局上看，2013年团购前5名排名并未出现变化。而从体量上看，处于第一阵营的美团网、大众点评团的规模均超过了80亿元，而处于第二阵营的窝窝和糯米等规模都不超过40亿元。规模效应对于美团来说，最直接的好处就是拉低基础运营成本。

3.管理效率提升。对于团购网站来说，管理是个不小的难题，但这并未出现在美团这家创业公司中。2013年，美团的人员数量从2011年末的3000人增至5000人，但同期美团的交易额增长超过了500%，人均效率提升明显。

显然，对于美团来说，从团购到O2O，再到大连接，尽管概念在不断变化，但在团购这种重模式下，比拼仍然只是资源与效率的堆砌和优化，这似乎真不是一门好生意。

巨头涌入：未知的变量

尽管当下的成绩斐然，但这并不意味着美团的未来已经确定。作为团购模式的佼佼者，美团还希望把这种经验拓展到其他领域，比如电影、酒店、外卖等。而从外部来看，接下来还可能出现一波本地生活变革浪潮，这对于希望成为规模千亿的互联网公司美团而言，变数尤大。

对美团来说，最大的变量来自于产品形态。

王兴说，美团的生意是连接的生意。不过，这个连接并不深入，团购形式的连接本质上仍只是以优惠券形式的连接，一种以折扣换市场的行为。如果我们将DM单和团购做对比，容易发现对商家而言，团购模式除开更强的广告效应外，并没有实质性的进步。

那如果出现一种对商家在精细化运营上更有利的产品，这个市场是否会出现新变革呢？

最直接的例子就是消费者信息获取。理论上说，团购网站已经拿到了用户的消费信息，如果能够结合消费者的消费数据，商家在营销和推广上能做更多。但目前来看，这个数据是商家拿不到的。

在供应链端同样如此。我们在谈论团购的时候常用一个词是信息化，但团购的信息化很大程度上只是将商家前端的营销信息化，对于供应链端的信息化以及在此基础之上的优化，团购并没有任何作为。从这个角度看，如果一旦新产品出现，可能面临挑战。

回过头看美团和它所处的市场，既有前端流量营销、也有供应链端数据优化的产品已经开始在部分垂直市场出现，比如餐饮市场的淘点点、比如酒店市场的携程、比如电影市场的格瓦拉等等。

可以说，那些既拥有资源、又拥有野心的巨头随时可能成为美团前进的巨大阻力，这里不只有BAT。

（作者系电商媒体人）

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