民营银行能否上演土豪逆袭

在各路实业大亨、金融机构大佬的注目下，市场期待已久的民营银行终于破茧而出。银监会日前已正式批准三家民营银行的筹建申请，它们分别是腾讯、百业源、立业为主发起人的深圳前海微众银行；正泰、华峰为主发起人的温州民商银行；华北、麦购为主发起人的天津金城银行

在各路实业大亨、金融机构大佬的注目下，市场期待已久的民营银行终于破茧而出。银监会日前已正式批准三家民营银行的筹建申请，它们分别是腾讯、百业源、立业为主发起人的深圳前海微众银行；正泰、华峰为主发起人的温州民商银行；华北、麦购为主发起人的天津金城银行。至此，这场喧闹了一年多的民营银行试点名额之争终于有了一个较为明确的定论。然而，在利率市场化、商业银行业务同质化、坏账隐忧不断攀升的大环境下，“土豪”进军金融圈究竟是福是祸？民营银行新兵又该如何与传统银行相抗衡？它们能否上演土豪逆袭？

业务模式定位难

“术业有专攻”，民营银行设立后，他们的主要经营项目备受市场关注。在银监会2014年上半年全国银行业监督管理工作会议上，银监会主席尚福林介绍，三家试点银行在发展战略与市场定位方面各有特色，目标是为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务，如深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行，温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域“三农”提供普惠金融服务，天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。

早在今年3月银监会公布的五家民营银行试点方案中，初步设定了四种经营模式，其中就包括腾讯和百业源的大存小贷模式、天津的商汇和华北的公存公贷模式、温州的正泰与华峰的当地区域模式。大存小贷模式是指设定存款下限，仅接受大额存款，另外设定贷款上限，支持小微企业贷款；公存公贷是指仅做对公业务，不做零售业务；当地区域模式是指服务于特定的当地消费者。

据了解，这三家试点银行的筹建方案均是在现行商业银行法等法律法规框架下制定的，持续经营也要符合监管法律法规的统一要求，与现有银行业金融机构公平竞争。同时，民营银行发起人在出资之外还自愿承担了更多的责任，支持试点银行的更好发展。试点银行均坚持纯民资发起原则，确定了自担风险的有关安排，股东承诺自愿接受延伸监管，并将在开业前制订银行恢复与处置计划。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，此次民营银行发起人有互联网企业，必然会带来互联网金融方面的新理念和新做法。

有市场人士认为，在腾讯的参与下民营银行可能会成为“微信银行”。腾讯方面表示，具体模式尚需正式开业时发布，但可以肯定的是，会更多采用互联网的方式进行。据公开资料显示，深圳前海微众银行将以“普惠金融”为概念，主要面对个人或企业的小微贷款需求。未来会利用互联网平台开展业务，依托平台，与其他金融机构合作开展业务。该银行的风控引入了国家级的银行风控体系，在此基础上会导入腾讯在互联网领域的技术能力，运用大数据等技术，进行业务风控。

但是不少人士担心民营银行未来的发展前景以及需要引入的配套制度。摩根大通首席经济学家朱海斌认为，要为金融市场和金融机构的发展提供支持，包括民营银行的批准建立、引入存款保险制度、建立金融机构破产制度、进一步放宽非银行融资等一系列步骤。

北京商报记者发现，不少微博都设置了问答环节，提出“如果在民营银行存钱，你敢存吗？”不少网友直呼不敢存，也有不少网友表示先观望。

首面利率市场化冲击

俗话说，“多年媳妇熬成婆”。心仪金融牌照的企业在获批筹建之后，激动心情可想而知。但事实上，这两年传统银行的日子并不好过，而民营银行开闸之后面临的首要问题就是利率市场化改革所带来的冲击。

曾任招商银行行长一职14年之久的马蔚华曾表示，在退任之后，很多民营银行找到他，请他接着去当行长，但都被其婉拒了。在他看来，现在正是中国利率市场化加速的时期，国际经验表明，在这个过程中，对中小商业银行的冲击最大，甚至称得上是生死考验。

马蔚华认为，新开家银行，首先网点不可能一下子铺那么多，更重要的是信用也没有完全建立，大家都在观望。利率逐步市场化的情况下，民营银行只有付出更高的成本，才能获取存款。如果走传统的存贷利差模式，民营银行几乎没有活路。

交通银行首席经济学家连平也抱有相同观点，2012年以后，利率市场化加快推进，收缩了银行利差，新生民营银行要放贷款，存款需要达到一定的水平。现有银行已经有较好的基础，有网点、客户，包括娴熟地运用各种手段。而即使是在这种情况下，做存款业务都非常困难，那么新生的民营银行要做存款业务难度显然会更大。“如果大幅提高存款利率，可能迅速压缩息差，带来经营风险。”

对于民营银行如何摆脱负债端劣势，马蔚华指出，“除非民营银行能够跟互联网很好地结合在一起，利用互联网去延伸原先就比较少的物理网点，或者互联网企业直接来办银行，通过互联网金融不断创新发展业务，这样才有可能化解传统金融遇上利率市场化所带来的冲击”。

经营安全隐患大

三家民营银行获批筹建，已在网络上掀起了一轮热议。市场对民营银行最关心的问题包括：储户的存款安全怎么保证、经营风险如何规避。

由于经济增速下滑，钢贸、光伏等行业经营状况不佳，去年以来，商业银行尤其是中小银行的坏账风险不断凸显。有数据显示，2013年银行不良贷款核销比2012年翻了一倍以上，创下十年以来最高水平。而新晋的民营银行是否也面临一样的困局？

事实上，目前国内银行竞争非常激烈，优质企业客户基本上已经被大银行牢牢掌握，剩下的往往都是信用等级不高的企业。这样的企业在大型国有银行吃到闭门羹后转向民营银行，无疑会增加坏账的风险。而民营银行处于规模劣势，没有实力同大银行展开利率竞争，这将使其存在严峻的经营风险。

在业内人士看来，国有银行有国家信誉作为保障，人们对其实力深信不疑。然而在没有存款保险制度等的情况下，一旦出现风吹草动，民营银行就有可能产生严重的流动性问题，甚至出现挤兑。郭田勇预计，等到这三家民营银行开业时，存款保险制度将推出。惟有如此，才可以保障普通居民的资金安全，才能吸引普通民众或企业去民营银行存款。

中国银监会监管二部主任杨丽平指出，三家民营银行发起人在出资之外自愿承担了很多责任，确定了风险自担的有关安排。比如，发起人自愿承诺，在尚未建立存款保险制度情况下，如果银行出现破产清算、且资金不足以偿付，将以企业净资产或实际控制人净资产对存款人存款给予全额或部分赔付。通过这种安排提升公众信心，最大限度保护消费者利益。

需要补充的是，截至6月末，商业银行不良贷款率1.08%，比年初上升0.08个百分点，不良贷款余额比年初增加1024亿元。

互联网垂涎银行牌照

腾讯抢先一步获牌让更早卷入民营银行浪潮的阿里巴巴稍显尴尬。不过，按照银监会、阿里巴巴以及诸多第三方分析者的措辞，“阿里落选”这种担心是多余的。这次并非阿里小微金服的申请没有获批，而是阿里小微金服还未向银监会提交相关的筹建方案和材料。

阿里小微金融服务集团副总裁俞胜法向先期获准筹建的三家民营银行表示“热烈的祝贺！”但强调“作为银监会首批五个民营银行之一”，“正在积极的准备过程中，并针对各种可能和方向进行充分论证，后续有进一步进展会随时向外界披露”。

易观智库分析师马韬也认为，腾讯抢跑短期来看影响比较有限，阿里在小贷、支付以及大数据领域通过长期的积累所建立的优势在短期来看还比较明显，虽首批未获批，但作为首批试点之一，相信后期获批的可能性较大。

值得注意的是，在年初试点披露时，曾指出阿里侧重“小存小贷”（设定存款上限和贷款上限），腾讯侧重“大存小贷”（设定存款下限和贷款上限），此次三家获批时腾讯前海微众银行模式又变为“个存小贷”。

当前曝光的主流判断是，阿里银行和腾讯前海微众银行均将重点瞄向“小额”生意：普通民众存款和中小企业贷款。

但无论何种模式，至今尚无来自企业和银监会的官方具体解读，更遑论开户政策等细节问题。腾讯方面的回应称，还需要六个月左右的筹建期，拿到营业执照才能正式营业，具体模式还需等到开业时确定。

马韬认为，获得银行牌照，腾讯、阿里的很多互联网金融业务会纳入到银行体系中发展，互联网企业在进行金融业务产品创新时打擦边球的情况将会相应减少，其业务发展将会更加规范。无论是通过互联网获取存款、推出新型理财产品，还是面向小微企业的银行信贷、面向个人的信用支付，都会更加得心应手，大大拓宽业务范围和盈利能力。

而此前，在网络理财、虚拟信用卡、扫码支付等诸多互联网金融创新层面，腾讯、阿里等行业巨头也颇受政策限制。

这种利好驱动越来越多的互联网企业垂涎民营银行牌照，百度CEO李彦宏此前也表露，百度会以参股形式参与发起民营银行，公司大数据方面的技术与数据累积对未来银行的运作将起到正面作用。苏宁云商去年8月公告称，正积极开展银行业务的相关申报工作，作为发起设立银行的配套准备工作，甚至已经获得了“苏宁银行”工商部门的名称核准。

“互联网公司参与民营银行，并非单纯想靠银行业务赚钱，更多侧重金融业务与固有业务的融合，比如淘宝上的商户需要销售渠道，也需要贷款渠道。”分析人士指出，即便很多实体大佬不看好民营银行，互联网企业仍然对此趋之若鹜。

万达集团董事长王健林、娃哈哈集团董事长宗庆后曾在多个公开场合表示，民营银行成本高、风险大、收益叵测，暂时没有进入的打算。甚至因投资民生银行受益颇丰的巨人网络董事长史玉柱也认为，现在发起的民营银行业务窄，要经历3-5年亏损，没啥意思。

北京商报记者 孟凡霞 闫瑾 张绪旺/文