互联网理财收益率惹眼 溢价部分或成“X”因素

中新网西安8月3日电 (记者 张一辰)“预期年化收益率6.4%起，1000元人民币起即可认购。”西安80后白领王哲已连续数天在淘宝网“热抢”该款保险理财类产品

中新网西安8月3日电 (记者 张一辰)“预期年化收益率6.4%起，1000元人民币起即可认购。”西安80后白领王哲已连续数天在淘宝网“热抢”该款保险理财类产品。

新世纪初，中国内地金融市场发展驶入“快车道”，从存款、国债到股票、基金和黄金，投资品种愈加丰富，令各个市场流动性大增，同时也掀开了全民投资理财的序幕。随着互联网发展，投资者轻触鼠标即可完成“指尖上的理财”。

记者观察发现，“门槛低、风险小、操作易、收益高等”是互联网理财吸引民众参与的主因，以余额宝(中国规模最大的货币基金)为例，在一年时间里，余额宝资金规模达5742亿元，用户数超1亿。然而，其是否对金融监管体系形成冲击、是否产生流动性风险等问题也给监管者带来忧虑。时至今日，余额宝收益率已由前期的6%-7%跌至4.1%。当“宝宝类”理财产品“退烧”，银行理财产品“沉寂”之时，互联网“保险理财”异军突起，抢过“高收益率”的接力棒。

2014年以来，互联网理财产品收益率步入下行通道，为保障用户规模，电商理财平台纷纷“联姻”保险公司，推出更多高收益理财产品。

记者于互联网搜索发现，苏宁云商于4月推出其首款定期理财产品“国华创富人生1号”，预期年收益6.5%，最高限购10万元；7月15日，京东金融联合珠江人寿推出了名为“安赢一号”的理财产品，预期年化收益率6.9%；由光大银行、光大永明保险、百度三方联合推出的“百赚180天”保险理财产品，预期年化收益6.5%，产品开售当日，3亿元总额即售罄。

有分析人士指，具有理财属性的险种因“抢眼”的收益率承诺已成为电商竞相争抢的香饽饽。同时，电商巨头频涉保险销售业务，也为其布局互联网金融市场聚集筹码。

中国电子商务研究中心分析师钱海利认为，保险理财受青睐缘于网络销售成本较低，从而可将节约的销售成本返利给投资者，变相提高投资收益，即便最终收益率未达预期时，电商为维护声誉或有可能启用自有资金对投资者进行补贴。

中国互联网络信息中心(CNNIC)发布《第34次中国互联网络发展状况统计报告》指出，互联网的便捷性降低了理财品管理及运营成本，同时，互联网理财产品的低门槛、高收益、高流动性特点贴合大众理财需求。

长江证券分析师张俊分析认为，高收益产品需要对接高收益投资，中国监管部门对保险资金的投向和比重有严格规定。此外，投资高风险高收益的资产会导致公司偿付能力快速下滑，从而制约此类产品扩容的空间，高收益产品的规模和收益率持续性并不强。

银率网理财分析师牛雯表示，因监管部门对保险产品有收益保证红线要求，保险类理财产品在推广中所承诺的超高收益率，并非能完全实现。

他举例称，以万能险为例，此类保险产品最多能向投资者保证年化2.5%的收益率，而“溢价”部分未在保证之列。故“超高收益率”还需视产品具体运作情况而定。(完)