P2P自建征信潮起 资金数据不足掣肘

杨佼央行征信系统尚未开放、社会征信机构又难以满足需求，随着业务量的稳步扩张，越来越多的P2P平台开始投身自建征信系统。不过，在整体实力较弱的情况下，P2P平台自建征信系统面临着资金实力不足、数据获取渠道有限、信息完整性不够等多方掣肘

杨佼

央行征信系统尚未开放、社会征信机构又难以满足需求，随着业务量的稳步扩张，越来越多的P2P平台开始投身自建征信系统。

不过，在整体实力较弱的情况下，P2P平台自建征信系统面临着资金实力不足、数据获取渠道有限、信息完整性不够等多方掣肘。面对这一现实，有行业人士建议，通过各个平台共享数据的形式，建立P2P征信联盟，以解决行业征信困局。

P2P自建征信潮起

7月30日下午，一家名为融资谷财富商学院的民间金融培训机构在深圳成立。这是一家有着P2P背景的民间机构，其发起方业务包括融资担保、P2P等多个领域。该院院长陈双告诉《第一财经日报》记者，通过金融知识培训，实现线上线下互补，最终实现融资方与资金方的充分对接。

实际上，这并非融资谷的全部目的。公开资料显示，融资谷资本集团总部位于深圳，注册资本3亿元，除了融资谷财富商学院之外，还有财富管理、融资担保、P2P等业务板块。借助这种“全生态链”的模式，该机构可以收集客户信用信息，建立平台自身的征信系统。

陈双还称，部分企业融资后，也会有投资需求。这样不断滚动，不断解决借款人和投资人的需求，也能促使平台做大。除了共同学习，也会组织企业、个人现场考察，增加对借款人、所投项目的了解，进而实现风险控制。

对融资谷来说，这是建立其征信系统的有效途径。“除了企业自己提供的各种信息，由于需要指导他们健全财务和管理制度，在培训过程中，能了解到借款人很多信息，加上现场考察，我们就把借款人的底细摸得一清二楚。”他称。

而实际上，在越发迫切的征信需求和市场面前，此前已有不少P2P平台开始自建征信系统的尝试，部分平台的征信系统已经初步成型。如拍拍贷、联金所等平台，目前已经初步形成具有自身特色和相对成熟的模式。

“如果社会征信机构的数据有效，我们也愿意用，但他们做的不见得比我们好，和我们的用户交叉度很小，用这个数据，我们仍然管控不了风险。”拍拍贷CEO张俊对《第一财经日报》记者称。

由于一直坚持纯线上和不提供担保，拍拍贷成为最早自行建设征信系统的P2P平台之一。今年4月9日，拍拍贷完成B轮融资，获得诺亚财富、红杉资本等5000万美元投资，资金主要用网络征信系统建设、提升IT技术水平等方面。

与融资谷不同，拍拍贷征信系统的数据主要来自网络搜索。据张俊介绍，该平台按年龄、性别、学历等将借款人分成不同类别，再根据不同类别，借助搜索工具定向抓取数据，而搜索维度则多达数百个，最终以所获数据为依据，建立风险、定价等各类模型。利用这套方法，拍拍贷目前积累的有效数据接近20亿个。

联金所运营总监刘哲告诉《第一财经日报》记者，其专攻30万元以下纯信用个人借款，2012年即开始研发征信系统，经过两年多摸索，该系统已经成型。

据刘哲介绍，联金所征信系统分为线上线下两个部分，征信对象为自然人，数据则主要来自线下调查，调查内容包括借款人生活、工作、收入、还款能力等方面。截至目前，联金所自身已积累超过3000名借款人信用数据，而线下平台则已积累超过1万名借款人数据。

数据资金不足掣肘

自行建设征信系统，不仅让P2P平台自身在开展业务时受益，甚至还能惠及银行等正规金融机构。

拍拍贷即有这种经历。张俊称，2009年，一名在校大学生在拍拍贷借款之后，将各种联系方式全部关闭，借款平台使尽浑身解数，也未能与其取得联系。几年之后，这个信用污点，在申请房贷时被银行发现，银行果断对其拒贷。

张俊说，发现对方可能存在恶意欠款的意图后，拍拍贷将其姓名在网上公布，银行审核其房贷时，在网上看到这一信息。“房贷申请被银行拒绝之后，他找到我们把这笔钱还了。”

而耗时两年多初步建成的这套征信系统，无意间还为联金所带来了新的商业机会。“如果卖给小贷公司，这个系统单一客户端的估值就能达到四五百万，不过我们目前还没有商业化。”刘哲说。

尽管如此，对于一众P2P平台来说，征信系统的建设仍然刚刚起步，资金实力不足、数据获取渠道有限等，都是探索之路上无法回避的困难和挑战，距离形成成熟的模式更是任重道远。

建设征信系统所需的大量资金，是普遍实力较弱的P2P平台绕不过去的门槛。据张俊介绍，截至目前，拍拍贷在征信系统建设方面累计投入资金超过500万美元，预计未来还将投入1000万~2000万美元。而在此之前，拍拍贷已经进行过两轮融资，事实上，绝大多数平台并不具备这样的实力。

“最大的投入是人力和软件，做征信需要投入很多人力，有些必不可少的软件，也要花钱去买。”张俊说，用户身份、学历、经济状况等数据，都无法免费获取，需要从数据挖掘公司购买，而且购买费用不菲。

而最为关键的还是数据有效性。由于数据来自网络搜索，其数据积累也是个反复试错的过程，源源不断的资金支持必不可少。“有些数据抓取进来，不知道有用还是没用，需要不断在实践中验证，很多数据可能是无效的，需要对模型持续调整，这都需要大量投入。”张俊说。

数据来源有限也是制约P2P平台征信系统建设的现实因素。多位业内人士告诉《第一财经日报》记者，除了购买和同业间有限的信息共享外，P2P平台主要依靠自身业务积累和调查获取数据，信息搜集渠道依然有限。

“这么短时间就拥有几万个数据，确实很难得，但要继续发展，这个数据量肯定不够。”一位P2P研究人士说，如果仅仅依靠平台自身力量积累数据，不仅过程漫长，而且获取的数据量也极为有限。

而用户数量亦是P2P平台自建征信系统的一大制约因素。张俊认为，在数据获取渠道不畅的情况下，用户基础决定着征信系统建设。“自建征信系统需要大量数据做基础，如果没有足够的用户，平台做征信会比较困难。”他说。

建立行业征信联盟

在央行征信系统尚未开放、社会征信难以满足P2P行业需求之际，自建征信系统几乎是P2P平台降低业务风险最为有效的方式。

刘哲说，目前央行征信系统以银行贷款、信用卡用户信用状况为主，社会征信则包括企业、个人民间负债、经营状况、个人学历等内容，即便是全面开放，同样存在数据不全面的问题，P2P征信仍有其积极意义。

但问题在于数据的真实性和有效性。“现有征信体系不完备，平台做征信都是零散进行的，数据来源也都基于各个平台自身，各个平台数据很难交叉印证。”上述P2P研究人士说，一些借款人可能同时在多个平台借款，但其他平台并不知道，因而大大影响数据的有效性。

对于这一现实，陈双已有初步设想。“我们打算倡导建立征信联盟，各个平台把自己的数据拿出来，实现同业间数据共享。”陈双称，其已着手筹备此事，并与同业就此进行了沟通。

“目前，所有征信都只能解决已经跑路的问题，风险预防始终是一个难题，如果能做起来，对行业绝对有好处。”刘哲说，虽然其征信系统尚未商业化，但对一些逾期或恶意欠款信息，目前已定期发给同行共享。但他担心，平台间共享失信信息可能不难，但要公开全部数据，很多平台或许并不乐意，“客户数据毕竟是平台的核心信息。”

陈双认为，表面上看，各个平台是将自身客户信息暴露在同行面前，但同时也在分享同行数据，对彼此都有好处，而且各个平台业务定位并不相同，不会因分享数据而流失客户。“客户是无限的，市场需求也在不断产生，征信联盟如果做起来，对大家都有好处。”他说。

刘哲则建议，征信联盟若由地方金融监管部门或其他权威机构发起，则推进将会顺利很多。