技术派天使江湖

2013年10月，一则消息吸引了软银赛富基金首席合伙人阎炎的注意。开发者社区CSDN宣布完成A轮融资，融资额为千万美元级别，由宽带资本（China Broadband Capital）联合方广资本（F&G Venture）完成，并引入英特尔投资（Intel Capital）以业务合作为核心的战略投资

2013年10月，一则消息吸引了软银赛富基金首席合伙人阎炎的注意。开发者社区CSDN宣布完成A轮融资，融资额为千万美元级别，由宽带资本（China Broadband Capital）联合方广资本（F&G Venture）完成，并引入英特尔投资（Intel Capital）以业务合作为核心的战略投资。

作为中国最大的IT技术社区和服务平台，创立于1999年的CSDN注册用户已超2700万，在程序员群体中拥有不小的影响力。在此之前，阎炎和CSDN创始人、董事长蒋涛并不相识，但是阎炎深知技术人员的重要性――在硅谷，不少成功的创新和创业项目都是由软件和IT技术人员主导，随着这些年创投市场的发展，国内这一趋势也日渐明显。

阎炎当即去找蒋涛，希望他来给自己当GP。蒋涛告诉阎炎，他和蓝港互动（原“蓝港在线”）CEO王峰已经做了一个天使基金“极客帮”，蓝港互动是国内著名移动游戏研发商及发行商。实际上，蒋涛和王峰几年前就开始多了一个角色――天使投资人。在投资方向，未来创投趋势等问题进行沟通之后，大家感觉十分合拍，阎炎决定参与到极客帮中来，还当即给王峰投了笔钱――王峰当时正好在融资。今年8月底，蓝港互动正式启动IPO，申请在港交所创业板上市。

“阎炎十分有决断力。”CSDN、极客帮天使基金创始人蒋涛如是回忆，不过几人一拍即合，也是基于一个共同的判断，软件和IT技术人员主导的创业市场正在形成，并对中国的创投产生巨大的影响力。

技术派

投资人首先要做的就是判断趋势。而在趋势判断趋向一致的情况下，选择何种领域和方向，也是区隔天使品牌的重要维度。在全民天使的情况下，通用品牌虽然也有生存空间，但长期来看，必须有自己擅长的领域。

在品牌区隔方面，IDG成立了90后专项基金，专投90后创业者，还有投资人专投移动电商，这是选择赛道的做法。另一种就是投方向，通过自己熟悉的人和群体，选择自己擅长的领域深度开掘创投机会。

“天使也要个性化、品牌化。”蒋涛认为，“一方面我们投游戏投得很好，王峰的手游公司也启动上市了，对手游我们是最懂的，另一方面我对开发者也是最懂的。”

就目前的战绩，极客帮已经有了相当不错的开局。这支基金投资的《我叫MT》是去年最火的手游，利润已达2亿元；前期投资的《七雄争霸》是腾讯历史上最好的页游，月流水超过1亿元人民币，几乎年年都是腾讯开放平台上的明星开发商代表；刚刚出售的《全民英雄》开发商也有14亿元以上的市场价格。极客帮将移动娱乐、工具应用和云服务视为未来极具潜力并重点投资的投资方向，在后两者方面，随熟悉软件和IT技术人员群体的蒋涛未来很有可能面临更多的机会。

蒋涛的判断在不少方面与硅谷著名风险投资家马克・安德森（Marc Andreessen）不谋而合。

作为创业者，马克・安德森不是那么成功，但作为风险投资家，马克・安德森的成绩可谓令人羡慕嫉妒恨。他曾创立Mosaic公司，后来改名为网景（Netscape），后者最终被AOL收购。之后，马克・安德森和他的长期商业伙伴、Loudcloud联合创始人本霍罗维茨（Ben Horowitz）创建了一家风投公司Andreessen Horowitz，并成功投资了一系列明星企业：Skype、Groupon、Zynga、Instagram、Foursquare和Pinterest等公司。

作为投资人的马克・安德森总是能预先看到未来的机会，基于此，他被视为可以准确预知互联网未来的人。在马克・安德森影响互联网界的五大思想中，“网络业务将存在于云端”和“软件将蚕食整个世界”正在验证技术人员在创业市场甚至未来互联网面貌重塑过程中的重要地位。

“作为这一切的终结，硅谷的软件公司最终将鲸吞一切。我们在硅谷建立的这些公司将统治几乎每个行业。”马克・安德森认为。核心软件及开发团队尤为重要，“这就是为什么他们最终会赢。”

技术内核也决定了公司的成长性。“如果你创业团队里没有技术合伙人，不是用软件或互联网力量去创业，那你公司爆发力就不够。”蒋涛说，“VC们都希望你公司成规模成长，核心可以复制和扩散，所以技术创业者和合伙人变得非常重要。开发者薪水飙升已经验证了这一点。

猎头公司OfferCome近期公开数据显示，“2014年，我们1/3被截和的候选人都去了创业团队。”而在2010~2013年，创业团队对市场的影响还相对有限。

薪酬和人员流动只是多重因素的一个结果呈现，这一分水岭其实更早就在酝酿。2008年CSDN开始举办云计算大会，2010年开始主办移动开发者大会。“移动和云给开发者带来了创业新机会和技术革命机会，技术变得更为重要，技术人员的地位、薪酬开始提升，为技术人员提供服务的模式也在发生变化。”蒋涛表示，“那个时候开始做投资也是因为发现这一轮变革很大原因是技术推动。”

国内创投市场的发展也在酝酿技术人员主导创业的新机遇。在硅谷，技术主导创业十分普遍。“技术创业者在硅谷被青睐，是有一个前提的，这些技术出身的创业者能力更为全面，而在过去，我们的技术人员不大懂得商业和产品。”蒋涛认为。另一个前提是，美国各个行业信息化系统更为完善和成熟。“如果选择创业，你就要理解他们，如果没有技术背景就很难利用好这些资产，所以美国技术创业者更有价值。”

中国正在补课。在消费时代和商业社会成长起来的90后会有不一样的起点，他们可能拥有更为全面的综合能力；国内IT互联网这些年的发展也促进了行业信息化系统的逐渐成熟。“在过去，开发者收入少，大部分信息化服务不过关，而现在移动互联网新的运营环境下，我们有可能看到一些新的模式。”蒋涛认为。

互联网大公司也为创投市场培养了大批既懂技术又了解商业和运营的创业者。在过去，有不少单枪匹马成就某个成功软件成功的案例，这个群体也希望用技术和产品就能解决问题。“当然没有技术不行，但光有这个也不行，尤其是在中国，你要提供服务、要会推广，这和产品形态也有关系。”蒋涛认为，“这一拨创业者综合能力更好，特别是大公司训练出来一拨人，而在2007年以前，大家普遍没有这么系统的训练。”

这为创业公司囤积人才提供了可能。蒋涛在硅谷与一家公司创始人聊天，问他怎么和这个领域里的大家伙竞争，结果对方说，他们能有什么竞争力啊？“他们已经估值50亿美元了，能涨到100亿美元吗？不可能。”这位创始人很笃定，“而我们目前1亿美元，我认为能到10亿美元，我去招人，这点大家都相信，而对方能维持这个就不错了。”

因为越来越多人愿意去小公司博机会，因此小公司抢人囤人这一趋势还在持续。这拨薪酬行情其实不是开始，而是技术开始主导创业市场的直接反映。

因此，懂技术的天使和创业者一样，更有可能在这一拨浪潮中受益。一方面，创投市场资金充裕，全民天使时代已然到来，这一趋势无可厚非。“人人都是天使是对的趋势，美国有统计大部分创业者的钱也是来自亲朋好友和熟人，创业者越来越多，天使多是好事情。”蒋涛认为，“而大部分创业项目还是失败的，所以要尽可能优化投资机制。”

已经有不少传统行业的人开始将资金投入互联网行业，但进来之后发现不懂技术和业务，或者是懂商业但不懂技术。一些投资者满怀热情进入某个领域，之后和技术团队鸡同鸭讲，谈崩了的案例并不鲜见。谈崩了要换人，结果又发现“人太贵了”，之后不得不找懂技术的人来双方做“翻译”。

“目前市场上资金比较充沛，提供钱已经不是最重要的了。”蒋涛认为，“创业型CEO打过仗，我们是一仗又一仗这么打过来的，对于对方的问题能更深刻体会，讲出来对方容易接受，道理大家都知道，但最关键的是，你是否体会到了。我们的经验是有价值的，这是创业者、CEO出身的天使不大一样的地方。”

没有CEO经验的天使们往往擅长商业与策略的分析，拥有广阔的视野，而在某个纵深领域，创业者出身的天使则拥有实战经验，而做天使的经历也对创业者们有好处。“这个角色为我们提供了广度，可以通过更多模型进行测试，验证我们的判断是否有效。”蒋涛认为。

“投后管理方面，有过创业及CEO经验的天使，过去的产业背景、成功及失败的经验、总结出来的规律，都可以应用到新的项目中去，对创业者帮助比较大。”投中研究院分析师李玲告诉记者，“同时，懂技术懂经营的天使与创业者沟通会相对比较顺畅，容易获得创业者的信任和尊重。”

马克・安德森也是如此。他自己创业没有大成，但有过一个公司从小到大甚至和微软打仗的经历。他不是仅仅目睹了这场战争，而是亲自上过战场。实战经验加上对未来趋势的惊人判断力，让马克・安德森在VC这个角色上获得了成功。LinkedIn创始人兼CEO雷德.霍夫曼（Reid Hoffman）也成功参与投资了包括Flickr、Last.FM、Mozilla、Ning、Technorati、Kiva等在内的公司。Facebook上市之后，前20名员工中就有不少去做了天使投资人。产业人士与VC结合，甚至直接做天使做VC，这一趋势已经越来越明显。

天使江湖

人多的地方必有江湖。天使圈也是如此。

根据IT互联网行业公司数据库和商业信息服务提供商IT桔子公开发表的资料，2013年度中国互联网创业投资数据中，在天使投资个人的退出排在首位的是蔡文胜，薛蛮子、黄明明、戴志康各有2家公司实现退出；周鸿