中小银行借互联网打破地域限制

本报记者 刘飞 北京报道如果说2013年是互联网金融的元年，那么2014年则被银行称作是对互联网金融的反击年，从先后布局电商到相继推出直销银行，银行系加快互联网金融布局步伐。时至年末，直销银行热潮更是一浪高过一浪

本报记者 刘飞 北京报道

如果说2013年是互联网金融的元年，那么2014年则被银行称作是对互联网金融的反击年，从先后布局电商到相继推出直销银行，银行系加快互联网金融布局步伐。

时至年末，直销银行热潮更是一浪高过一浪。12月1日，恒丰银行“一贯”金融平台和攀枝花城商行“芒果银行”两家直销银行扎堆上线。此前一天，齐商银行也推出“齐乐融融E”平台。

至此，已有民生、平安、重庆、江苏、包商、招商银行等国内近20家中小银行都在2014年迈入了直销银行的时代。此外，更多的银行正在加班加点布局直销银行，以工行为代表的直销银行也即将推出。

实现弯道超车？

直销银行最大的诱惑就在于突破传统商业银行面临的地域管制，真正实现了面对全网用户，特别是中小股份制和城商行，传统线下网点的先天不足更使得这成为弯道超车的机会。

股份行、城商行之所以积极布局直销银行，目的就在于摆脱网点限制，又有别于传统电子渠道的辅助服务角色，通过网络渠道拓展一批有别于传统零售网点的新客户群。

“就要想办法把产品卖到喀什的阿凡提叔叔手里，尽管包括喀什在内的整个新疆地区民生银行还没有网点，但这完全有可能。”分管直销银行的民生银行行长助理林云山这句玩笑式的“高要求”足以印证直销银行渠道的延伸能力。

民生直销银行数据显示，上线8个月后，直销银行客户数量达114万户，其中来自于第三方支付账户近79万户。

新晋恒丰银行董事长蔡国华看到了直销银行这匹黑马的优势，带领其下的领导班子制定了面向未来五年的数字化银行战略，将移动金融战略与企业金融、零售金融、金融市场并驾称作“四轮驱动”的弯道超车战略，旨在通过互联网金融实现弯道超车。

其中，“一贯”金融平台的推出是恒丰银行落实“弯道超车战略”的重要举措之一。而就在北京分行开业时，蔡国华首次对外公布了恒丰银行拟于明年上市的计划和早日进入全国股份制商业银行第一方阵的目标。

但对于总部设立在三线城市烟台的恒丰银行来说，全国12家一级分行的布局上略显逊色，在全国的机构体系和业务网络建设上还有很长的路要走。

11月19日，恒丰银行北京分行开业吹响了布局一线城市的号角，其“植根鲁苏，深耕成渝，开拓中部六省及海西地区，进军北上广深”区域战略正在建设规划之中。

面对同业的差距，蔡国华乐观地表示：“在金融互联网这点上，我们和其他的商业银行是在同一个起跑线。”

但起跑线上20家“选手”普遍面临着一个现实的困境：相较互联网公司而言，直销银行在流量端面临极大的先天不足，于是民生银行产生了与第三方渠道合作的新型模式。

另一个困境是，直销银行产品存在严重的“同质化”现象，大多以存款和货币基金理财作为主打，面临着普遍的产品匮乏。

蔡国华称，未来恒丰还将推出一贯供应链金融、一贯移动支付、一贯游戏宝等全方位互联网金融服务平台，分别从供应链金融、渠道优化、平台搭建、产业链合作等方面推进银行转型。

而为填补“匮乏”的产品端，江苏银行在自主研发基础上，首次将开鑫贷接入直销银行开启合作模式。

其中开鑫贷是由国家开发银行全资子公司国开金融和江苏省金融办共同推动筹建的互联网金融平台，是角逐激烈的P2P网贷平台里极其少见的“国家队”。

一个值得关注的问题是，为何开鑫贷愿意与直销银行合作？

据悉，此前接入开鑫贷的用户仅限于中国银行和江苏银行的客户。通过接入直销银行，中国各地持有各个银行卡的客户，有望通过创建直销银行电子账户成为开鑫贷交易用户，既可以使用直销银行账户购买余额理财，也可以使用直销银行账户购买开鑫贷产品，实现账户资金的零站岗时间。

入侵票据市场

反观互联网金融市场，继余额宝类货币基金风靡互联网之后，票据理财在过去半年已迅速在网上“走红”，招财宝、苏宁、新浪、京东等多家新兴互联网金融平台上线的票据理财产品甚至出现了几分钟就被“秒杀”哄抢。随之，宜信、陆金所、有利网等众多P2P网站也蜂拥而入。

所谓票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票或者商业承兑汇票作为抵押物通过第三方互联网理财平台向投资者融资，票据到期后以银行或者企业兑付的资金作为还款来源。

通俗地说，就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票或者商业承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资。

事实上，早在去年就有专业的票据业务平台涉足互联网票据理财平台，其中有代表性的包括：金银猫、票据宝、投储在线、银票网等。

传统银行系也不甘落后，包括民生电商运营的P2P平台民生易贷，也发行了首款票据理财产品――“E票通”，平安银行、招商银行也分别推出了“小票通”、“e+稳盈融资项目”等票据理财。

11月上线的江苏银行和宁波银行P2P同样是主打票据类业务，而最新上线的恒丰银行“一贯”金融平台的第一款产品也是基于银票质押融资。

其运行模式是，有融资需求的企业将未贴现票据作为质押物拿到恒丰银行，由票据部门完成风控流程，如查询验票、质押、保管等环节，再设计成产品放到一贯平台上供投资人认购。

据恒丰银行首席数据官陈列介绍，恒丰银行之所以选择基于票据业务设计线上理财产品，一方面是因为票据业务是其优势业务，另一方面也有考虑选择票据产品可以绕开“面签”的因素。

陈列称：“目前一贯平台上线的大部分都是相对难以变现的小额承兑汇票，额度多在10万左右，最小的是一万多。”

在传统票据业务中，票据的转贴现是经过不同的银行相互倒手，而都倾向于做大票业务，小票业务对银行等金融机构成本过高，不适合做，因此持有小票的企业难以找到票据的流通渠道。

《2014-2015年中国票据市场投资报告》显示，2013年我国企业累计签发商业汇票20.3万亿，从企业结构看，中小企业签发量约占2/3。如果对有融资需求的小微企业和小额票据占融资需求对应票据的比例均按“二八”定律预估，小额票据融资的市场空间约为5000亿。

“票据市场空间很大，未来在封闭型固定收益率的产品线上，挖掘投资期限在三个月以上、一年以内的产品。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽称，未来还将与天弘基金合作做货币基金产品的同时，随着股市回暖，会提供一些权益类的投资产品。此外，还要将商业银行信贷产品开发与一贯平台连接起来，为购买封闭性投资产品的用户提供流动性的需求。