巨额资金抢筹 中科云网债券违约股价反涨停

杨佼巨额资金缺口导致公司债券违约，股价却放量涨停。这样的故事，就发生在利空缠身的中科云网（002306.SZ）身上

杨佼

巨额资金缺口导致公司债券违约，股价却放量涨停。这样的故事，就发生在利空缠身的中科云网（002306.SZ）身上。

4月7日是中科云网“ST湘鄂债”回售到期日，但由于尚有2.4亿元无法凑齐，公司被迫宣布债券实质违约，成为国内公募债券本金违约第一单。而就在当天，其股票低开后被拉升，最后涨停。

蹊跷涨停

4月7日早盘，中科云网以7.54元低开后，在10：24分、11：12分前后，连续两次拉升，午后成功封住涨停板，报8.4元。截至收盘，换手率高达26.57%，成交金额达14.02亿元，资金净流入6503万元。

而就在4月6日晚间，中科云网宣布，因存在2.41亿元资金缺口，公司无法按时足额支付4月7日回售的“ST湘鄂债”本息，构成实质违约，因而成为国内第一单本金违约的公司债券。

“我手上还拿着几千股中科云网，今天早上起来看到债券违约的消息，心里想着这下肯定完了，结果没想到不但没跌，反而涨停了，实在是搞不明白里面的逻辑。”一名投资者大呼意外。

“中科云网离退市还有一些距离，今天买入的人，以后仍然会有人接盘。从另一方面看，债券违约确认，属于利空出尽，所以股价上涨。”深圳某阳光私募人士称，若没有其他利空出现，虽然中科云网未来的走势难以判断，但短期内债券违约对股价的影响可能已经充分反映。

不过，从交易信息来看，中科云网此次股价的异常表现，纯属资金推动。交易数据显示，4月7日超过14亿元的成交额中，大单流入金额达到3.91亿元，净大单则为1.76亿元，而中单、小单则为净流出，金额分别为3386万元、7718万元，资金净流入亦是大单资金流入所造成。

“这种情况不符合正常逻辑，应该是庄家控盘行为，不管利空利好，仍然想拉就拉想砸就砸。换句话说，就是几个大庄家在里面玩。”某长期跟踪中科云网的券商研究人士称，只有庄家高度控盘，股价才会频繁大起大落，但在信息占有量有限的情况下，其背后动机很难猜测。

谁在控盘？

根据4月7日龙虎榜数据，当天买入中科云网的前五大券商营业部中，安信证券南昌胜利路营业部居首，买入金额1.06亿元，占当天总成交额的7.61%，卖出金额367万元，占比0.26%，净买入1.03亿元。

此外，华泰证券上海黄浦区来福士广场营业部、银河证券昆明东风西路营业部、光大证券大朗营业部、国泰君安交易单元，则分列当日最大买入金额的前2名至前5名，买入金额分别为4460万元、3244万元、1668万元、1222万元。加上安信证券南昌胜利路营业部，合计买入金额达到2.12亿元。

值得一提的是，这些机构席位，并非首次出现在中科云网的交易记录中，而且买卖极为频繁。公开信息显示，2014年12月4日，中科云网也曾出现涨停。就在这一天，安信证券南昌胜利路营业部也出现在买入金额前5名当中，买入金额1897万元，为当天买入金额第4名。次日，银河证券昆明东风西路营业部也在买入金额前5名中出现，买入金额936万元，位居买入金额第4名。当天，中科云网涨幅虽然只有3.73%，但换手率却达26.73%。此外，安信证券南昌胜利路营业部还在2015年3月31日，买入中科云网1358万元。

根据龙虎榜数据，上述4月7日买入中科云网的前五大券商营业部中，安信证券南昌胜利路营业部、华泰证券上海黄浦区来福士广场营业部、国泰君安交易单元在10个交易日内，出现在龙虎榜中的次数分别达到8次、18次、15次。

“就这么几个交易参与方，在这里频繁交易，说明很有可能就是游资在对倒。”上述业内人士认为，从已有信息分析，上述行为应当是大户席位所为。从交易活跃程度来看，不太可能是机构投资者的行为，而更像是游资的风格。

上述深圳私募人士认为，出现上述情况，存在两种可能，一是资金之间在互相博弈，一是上市公司还有一定价值空间尚待兑现，为二级市场提前炒作提供了空间。若是属于后者，意味着资金在利用信息不对称，收集筹码导致股价涨停，待价值兑现后抛出，从而赚取差价。

《第一财经日报》就此致电中科云网证券事务部求证，但对方电话无人接听。