Twitter CFO与券商沟通上市事宜 最迟明年IPO

在出任Twitter首席财务官几个月后，迈克·古普塔(Mike Gupta)正在与银行就该公司的IPO(首次公开招股)进行讨论。这表明，Twitter的上市正在临近。这是自Facebook(41.87,0.58,1.39%)上市以来投资者最期待的IPO，而古普塔将在其中扮演重要角色。

新浪科技讯 北京时间9月4日早间消息，在出任Twitter首席财务官几个月后，迈克·古普塔(Mike Gupta)正在与银行就该公司的IPO(首次公开招股)进行讨论。这表明，Twitter的上市正在临近。这是自Facebook(41.87,0.58,1.39%)上市以来投资者最期待的IPO，而古普塔将在其中扮演重要角色。

彭博社援引两名消息人士的说法称，Twitter已经就上市与券商进行了初步讨论。其中一名消息人士表示，Twitter正在等待第三季度财报的出炉，随后才会决定是今年还是明年向监管部门提交IPO文件。

古普塔于去年加入Twitter，他可能会与Twitter CEO迪克·科斯特洛(Dick Costolo)一起在IPO之前进行美国全国范围的路演，向投资者介绍Twitter的业务。Benchmark Capital合伙人皮特·芬顿(Peter Fenton)表示，作为雅虎(27.78,0.66,2.43%)财务部门前高管，古普塔需要深入浅出地介绍Twitter的想法，尤其是Twitter的网络广告业务如何支撑长期增长。Twitter的广告营收明年预计将达到10亿美元。

Benchmark Capital是Twitter的早期投资方，而芬顿则是Twitter董事会成员。他表示：“许多人都试图理解，这样的模式如何运转？Twitter如何赚钱？古普塔有着外行人的能力，以不太复杂的方式进行介绍。”

科技行业交易专家

现年42岁的古普塔研究生毕业于芝加哥大学商学院。过去10年中，他逐渐成为硅谷知名的人物，以及雅虎联合创始人大卫·费罗(David Filo)和杨致远信赖的助手。2008年，当微软(31.88,-1.52,-4.55%)提出以446亿美元收购雅虎时，古普塔作为费罗和杨致远的助手参与了与微软CEO史蒂夫·鲍尔默(Steve Ballmer)的谈判。他随后还协助了雅虎与微软的搜索业务合作，以及雅虎对阿里巴巴集团的投资。

古普塔还曾于2011年帮助了Zynga(2.87,0.04,1.41%)的上市，并主导了Zynga与摩根士丹利和高盛(154.76,2.63,1.73%)等投行之间的信贷谈判。Zynga前运营主管约翰·沙佩特(John Schappert)表示：“在我们的财报电话会议和路演中，他带来了很大帮助。他可以从另一方面完成出色的工作，理顺所有错综复杂之处。”

古普塔参与的交易并非所有都取得了良好结果。雅虎拒绝了微软的收购方案，随后股价大幅下跌。而之后几年中，雅虎与微软的搜索业务合作也没有取得预期中的结果。由于Facebook平台上Zynga游戏的玩家人数下降，Zynga股价自上市以来下跌了70%。

不过，雅虎持有的阿里巴巴集团股份带来了丰厚回报。这使得雅虎能够参与中国这一全球最大的互联网市场。去年，阿里巴巴集团从雅虎回购了部分股份，这使雅虎CEO玛丽莎·梅耶尔(Marissa Mayer)有足够资金去回馈投资者并进行收购。

Twitter的高估值

古普塔需要向投资者和分析师证明，Twitter配得上当前的高估值。上月，Twitter投资方之一GSV Capital对该公司的最新估值达到105亿美元，较5月份时上升5%。根据市场研究公司eMarketer的估计，Twitter的广告业务营收2014年将达到9.5亿美元，较今年的5.828亿美元增长63%。

纽约Greencrest资本管理公司高级分析师桑托什·拉奥(Santosh Rao)表示：“营收并非决定性的。人们希望知道，当你开始路演时，新的收入增长点将来自何处。”

为了推动公司IPO，古普塔已组建了一支由财务专家组成的团队。5月份，他聘请了拥有17年投资银行经验的摩根士丹利前董事总经理辛西娅·盖勒(Cynthia Gaylor)。近期，Twitter还在LinkedIn(246.13,6.09,2.54%)上发布招聘启事，计划招聘一名财务报告经理，其职责包括在Twitter准备上市时制作财务报告。

供职雅虎的成功

古普塔在纽约市出生并长大，他于90年代从美林开始了自己的投资银行生涯。2003年，他加入雅虎，担任了财务和企业发展等部门的职位，并很快获得了雅虎高级管理层的信赖。

消息人士表示，2008年4月，在俄勒冈州一处飞机库的秘密会议中，古普塔是唯一陪伴杨致远和费罗的雅虎高管。当时雅虎两名创始人正在与微软讨论出售公司的可能性。他们与微软CEO鲍尔默及其副手查理·宋赫斯特(Charlie Songhurst)进行了私人会晤。

Twitter拒绝让古普塔接受采访，而微软发言人同样拒绝对本文置评。尽管雅虎拒绝了微软的收购方案，但最终同意了与微软的搜索业务合作。作为时任雅虎CEO卡罗尔·巴茨(Carol Bartz)的助手，古普塔也参与了这笔交易。在杨致远前往中国，讨论雅虎对阿里巴巴集团投资的过程中，古普塔也是随行者之一。随着阿里巴巴集团IPO的临近，这笔投资已带来了巨大回报。

转投Zynga

2011年6月，古普塔转投Zynga。目前供职于Facebook的Zynga前首席财务官大卫·维纳(David Weiner)表示，古普塔很快就着手与投资银行共同制作Zynga的IPO招股书。

由于银行迫切希望通过承销Zynga的IPO获得承销费，Zynga得以通过IPO承销商，包括摩根士丹利和高盛获得了10亿美元信贷额度。维纳表示：“这是一个很好的时机。由于银行将获得很大一笔承销费，因此它们也很慷慨。”由于获得了高额信贷额度，投资者对Zynga的IPO更有信心，而Zynga也获得了资金去收购游戏行业创业公司。

尽管在IPO之前获得高额信贷很少见，但Facebook随后也成功模仿了Zynga的做法。曾在雅虎和Zynga与其共事的科技行业资深人士古鲁·格拉潘(Guru Gowrappan)表示，古普塔有可能在自己的新职位上再次做到这一点。他表示：“如果Twitter也这样做，我不会感到惊讶。”

Facebook的教训

过去几年中，Twitter的人事变动很频繁。科斯特洛于2010年出任Twitter CEO，他去年晋升首席财务官阿里·罗哈尼(Ali Rowghani)为首席运营官。而今年8月30日，来自Wilson Sonsini Goodrich & Rosati律师事务所的律师维杰亚·加德(Vijaya Gadde)被晋升为总法律顾问，接替离职的亚历山大·迈克吉利福瑞(Alexander Macgillivray)。

芬顿表示，古普塔低调的行事方式是Twitter两名运营者很好的补充。他与另一名董事皮特·库里(Peter Currie)共同向科斯特洛推荐了古普塔。芬顿表示：“领导团队需要保持谦虚的方式，而不是傲慢和浮夸。”

古普塔也需要从Facebook身上吸取教训。Facebook于2012年5月进行了IPO，在随后6个月中股价下跌了超过一半。投资者担心，Facebook可能无法通过移动设备售出足够多的广告。Twitter很可能能避免这样的命运，因为该公司预计2014年大部分的收入都来自智能手机和平板电脑。

eMarketer副总裁克拉克·弗雷德里克森(Clark Fredricksen)表示，投资者认为这是一个积极信号。他表示：“Twitter已经为移动业务未来的发展做了很好的准备。”

Yelp上市期间的前首席财务官弗拉多·赫尔曼(Vlado Herman)表示，古普塔职业生涯早期曾在毕马威担任审计师，这也将有助于Twitter为上市做准备。除了财务之外，古普塔对于审计也很有经验。

赫尔曼目前是软件工具提供商GitHub的首席财务官。他表示：“在许多情况下，当你聘请一名首席财务官时，他们要么从财务控制出身，要么从审计出身。古普塔两者兼具，这很酷。当你考虑进行IPO时，会计是非常重要的一方面。拥有这样的能力很好。”(维金)