支付延伸构建金融帝国 高收益理财跑马圈地

互联网企的金融谋略作为先天拥有庞大数据流量和用户基础的互联网巨头早已按捺不住，纷纷冲进互联网金融的浪潮中，成立互联网金融部门，意图大展拳脚。至此，工信部2015榜单中的国内互联网十强中，包括阿里巴巴、腾讯、百度、京东、奇虎360、搜狐、站长搜索、新浪、携程、搜房网等乃至小米、乐视等互联网“新贵们”的触角，已毫无悬念地进入金融圈

互联网企的金融谋略

作为先天拥有庞大数据流量和用户基础的互联网巨头早已按捺不住，纷纷冲进互联网金融的浪潮中，成立互联网金融部门，意图大展拳脚。

至此，工信部2015榜单中的国内互联网十强中，包括阿里巴巴、腾讯、百度、京东、奇虎360、搜狐、站长搜索、新浪、携程、搜房网等乃至小米、乐视等互联网“新贵们”的触角，已毫无悬念地进入金融圈。

或以支付为基础构建金融帝国，或通过高收益产品跑马圈地，再或另辟蹊径避免同质化竞争……从搅局者、颠覆者，演化到如今的“共生圈”、“助推器”，未来还有多少形态不得而知，然，他们存在，且有温度。（赵萍）

导读

不过，通过高收益理财产品圈地的方式，对平台寻找高收益资产的能力提出极高的要求，否则部分平台只能通过补贴等方式留住客户，此方式吸引用户持续性堪忧。尤其在资产收益整体下滑、甚至出现“资产荒”的背景下，高收益产品愈发难寻。

本报记者 王晓 北京报道

互联网金融之火，以燎原之势蔓延。

然而，“互联网+金融”的诱惑到底有多大？在2013年，360公司创始人周鸿t曾在公开场合表示，不明白为何互联网企业都做金融，近期还是想守住安全领域产品这块阵地，不打算涉足互联网金融。但在金融业务不断向互联网渗透的背景下，360不再甘于置身世外。今年8月，奇虎360旗下的“你财富”平台上线。

至此，包括阿里巴巴、腾讯、百度、京东、奇虎360、搜狐、站长搜索、新浪、携程、搜房网等国内互联网十强（据工信部2015榜单）乃至小米、乐视等互联网公司的触角，悉数进入金融圈。

闻道有先后，术业有专攻。由于这些互联网企业布局金融业务时间不一，加上业务跨度较大，主营业务涵盖电商、社交、搜索、门户网站、垂直行业网站等不同类别，造成各互联网企业的用户群体属性和数据来源上的迥异。这也让互联网企业切入金融业务时，采用了如“八仙过海”般的“神通”，才能与自身原有业务产生最大的协同效用。

据21世纪经济报道记者观察梳理，上述互联网企业切入互联网金融的路径主要有三类：一是支付业务延伸，搭建金融业务生态圈；二是通过高收益率理财产品，集聚客户、资金，互联网企业自身则适当导流；三是另辟蹊径，直接介入某项具体的互联网金融业务。

无论选择哪种方式进入，互联网如何挖掘利用多年积累的用户及数据，选择契合的金融业务布局和定位，仍是互联网金融后来者必须思考的问题。

支付基础构建综合金融版图

支付成为互联网上商业活动的重要支点，也是商户和消费者的连接器。

在业内看来，支付宝、微信支付得以迅速发展，正是基于其支付与场景的紧密结合。通过支付业务，互联网企业积累了大量的用户数据，发掘用户需求成为可能，从用户闲置资金开发出理财产品，为解决个人及商户短期小额的资金周转需求开发信贷产品，积累的大数据使得征信成为可能，进而不断延伸，发展出多样的综合金融服务。这样的业务演化逻辑，成为许多互联网公司开展金融业务的重要路径之一。

根据艾瑞咨询发布的报告显示，2015年第一季度，第三方互联网支付市场上，支付宝的市场占比为48.9%，腾讯旗下财付通占比19.9%。

凭借“半壁江山”的市场地位，阿里也是最早布局金融业务的互联网巨头之一。如今阿里旗下的蚂蚁金服，成为覆盖金融业务牌照最全的金融控股集团。

尽管电商业务远远落后阿里，腾讯在财付通支付技术和业务基础上，通过微信支付、QQ钱包打开了支付应用的生活场景，进而开发出更多的金融服务。如今，腾讯也基本完成了互联网金融业务的“全覆盖”。

最新消息是，在9月腾讯互联网金融合作伙伴大会上，腾讯宣布组建支付基础平台与金融应用线，将原有的支付、理财、征信等业务整合至独立的业务条线。

腾讯公司总裁刘炽平彼时解释称， “腾讯做互联网金融的基础是社交平台、支付平台及强大的数据处理能力，这是腾讯最基本的能力，也是可以与金融合作伙伴共享的。”

尽管在第三方支付领域市场份额较小，但京东也较早开始其布局。

同是电商平台的京东，最初用户付款可以通过支付宝和财付通等完成。在2011年与支付宝合约到期后，便没有继续合作。在2012年收购第三方支付公司网银在线，完成自有支付体系的布局后，京东随后也停用了财付通。

在支付场景搭建起来后，京东先后又为商户开发出信用贷款、为消费者打造的消费信贷京东白条等产品。

京东金融副总裁姚乃胜介绍，目前京东金融体系分为底层支付、账户、固定收益、权益投资、借贷和产品众筹五大类别。其中支付是最基础的底层账户，在此之上，京东的固定收益类、借贷等金融产品相互打通。

不过，在互联网金融竞争白热化后，这一模式的可复制难度越发增大。因为布局需要多年的业务积累。对于更多的后来者，想完全复制的难度可以想见。

高收益产品跑马圈地

相较于阿里、腾讯乃至京东支付等自有高频支付通道，一些没有支付牌照，或虽然有第三方支付牌照，但自身支付用户基础尚薄弱的情况下，通过短期推出较高收益的产品跑马圈地的，也不失为快速获得用户的利器。而后再伺机结合用户需求推出更多金融服务。

这一与阿里、腾讯等业务推进顺序相逆的做法，越来越多被后来者采用。

尽管早在2013年就取得第三方支付牌照，但在百度此前的业务中，支付等金融应用场景相对缺乏。“百度百发”是百度理财中心推出的首个产品，曾以高达8%的预定年化收益率引发抢购潮。

有业内人士认为，百度金融可能有意将理财、支付等基础金融业务与百度旗下其他产品账户打通，例如音乐、社区、企业账户等打通直接提供金融服务。而眼下，百度钱包已开始逐步渗透百度旗下的多项产品中。

小米于今年5月推出进军互联网金融的首款产品，即与易方达基金合作的“小米活期宝”货币市场基金。此前两个月，小米钱包也悄然上线。这可以看做小米互联网金融布局的破冰。

主营业务上，小米以自营体系销售为主，今年上半年手机销量达到3470万台，同比增长33%，如果继续保持该增速，小米今年销售额有望达到近千亿元。

但由于起步较晚，小米钱包较难吸引原有的支付宝、财付通或银联的用户“转会”。但通过上述货币基金等产品，也将为其带来较多的用户转化。

反观360，由于涉足互联网金融较晚，360尚未拥有自己的第三方支付牌照和体系。

在360旗下的“你财富”平台上，最先上线的也是一款名为“活期宝”的活期理财产品，七日平均收益率为5.5%。360方面介绍，活期宝上线5天销售额突破10亿元。

据其旗下360金融CEO吴海生介绍，这款产品最初差点被周鸿t枪毙。如果纯粹做“宝宝类”产品意义不大，因为难以超越余额宝，而周鸿t认为产品没有差异的话不如不做。但如果不做，可能在吸引用户上会有较大压力。

360金融产品负责人陈杰亦表示，“宝宝类”产品是平台的资金流量入口。通过宝类产品来观察用户有哪些流动性需求，进而推出或定制一些能够和用户流动性需求相吻合，并和市场当中收益、风险相匹配的产品。360会花更多的精力在其背后的数据挖掘、积累和借鉴上。

经过一个月的用户积累和导流，“你财富”于10月9日又上线首个定期理财产品，360方面介绍，1亿元额度在5个小时内售罄。21世纪经济报道记者注意到，用户可以选择“从活期宝转存定期宝”直接购买方式，宝宝类产品的用户积累和培育作用初步显现。

不过，此方式对平台寻找高收益资产的能力提出极高的要求，否则部分平台只能通过补贴等方式留住客户，此方式吸引用户持续性堪忧。尤其在资产收益整体下滑，甚至出现“资产荒”的背景下，高收益产品愈发难寻。

另辟蹊径

介入P2P、贵金属等业务

多家互联网巨头意图打造综合性金融平台，但搜狐并没有。

21世纪经济报道记者了解到，目前，搜狐旗下互联网金融最主要的板块仍是P2P平台“搜易贷”，该平台由搜狐畅游原CFO何捷创建，聚焦民间小微贷款。自去年9月份上线以来，截至今年10月10日，搜易贷平台交易额突破40亿元。

搜易贷首席运营官蒋轩告诉21世纪经济报道记者，搜狐集团的业务与普通网民的生活息息相关，现已成熟的业务主要有资讯、房产、游戏、娱乐等。随着互联网向产业经济的渗透，搜狐集团希望通过P2P这样的高频交易与买房、购车等居民消费结合，从产业金融切入一个个垂直行业。

搜易贷也和搜狐焦点推出“焦点首付贷”，为购房者提供部分首付资金的借贷。而在其他互联网金融业务领域，搜狐暂未有涉足。

再观站长搜索，尽管站长搜索意在谋划综合性金融，但在目前的公开信息下，其各项业务之间的协同与关联性并不明显。9月8日，站长搜索上线其贵金属交易平台。除此之外，站长搜索互联网金融板块还包括站长搜索宝、站长搜索有钱等，以及站长搜索联手光大证券和海航旅游涉足的众筹领域。

有站长搜索内部人士告诉记者，站长搜索为各项互联网金融业务进行流量导入，但各项业务之间的联系并不太紧密。“更像是一个个独立的事业部，哪项业务发展的好就能得到更多支持；发展不好就可能面临缩减投入。”这或许也解释了为何站长搜索互联网金融业务的跨度较大的原因之一。

“这样的布局适用丛林法则，更具有互联网产品化的运营思维。”上述站长搜索人士如此评价。