畅游网第四季度净利润4300万美元 同比下滑43%

AS网站目录 无忌 2月10日编译畅游网（纳斯达克证券代码：CYOU）周一发布了该公司截至2013年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示，畅游网第四季度总营收为1.949亿美元，较上年同期增长12%；归属畅游网的净利润为4300万美元，较上年同期下滑43%

AS网站目录 无忌 2月10日编译

畅游网（纳斯达克证券代码：CYOU）周一发布了该公司截至2013年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示，畅游网第四季度总营收为1.949亿美元，较上年同期增长12%；归属畅游网的净利润为4300万美元，较上年同期下滑43%。

畅游表示，净利润同比及环比下滑的原因是本季度加大了对平台产品的推广投入，以发展平台业务。

第四季度主要业绩：

--畅游第四季度总营收达到创纪录的1.949亿美元，较上一季度增长6%，较上年同期增长12%，符合公司此前的预期。

--畅游第四季度网络游戏营收达到创纪录的1.720亿美元，较上一季度增长6%，较上年同期增长9%，符合公司此前的预期。

--畅游第四季度在线广告营收达到创纪录的1690万美元，较上一季度增长3%，较上年同期增长35%，符合公司此前的预期。

--畅游第四季度净利润达到4300万美元，合每股美国存托凭证摊薄收益0.81美元。畅游第四季度净利润较上一季度下滑41%，较上年同期下滑43%。

--不包括股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），畅游第四季度净利润为4330万美元，合每股美国存托凭证摊薄收益0.82美元，较公司此前预计的高端超出2130万美元。不按照美国通用会计准则，畅游第四季度净利润较上一季度下滑41%，较上年同期下滑43%。

--2013年12月24日，畅游网完成收购昆仑万维旗下的海外RC公司（Raidcall）全面摊薄后的62.5%的股权，RC公司将持有社交通讯平台RC语音业务相关的所有资产。从2013年12月31日开始，RC公司将整合到畅游网财报当中。

--2013年7月27日，畅游网董事会授权批准了1亿美元的美国存托凭证回购计划，将在两年时间内进行股票回购。截至2013年12月31日，畅游网已经回购了59.05万股美国存托凭证，总涉及金额约为1730万美元。

2013年主要业绩：

--畅游2013年总营收达到创纪录的7.379亿美元，较上年同期增长18%。

--畅游2013年网络游戏营收达到创纪录的6.692亿美元，较上年同期增长17%。

--畅游2013年在线广告营收达到创纪录的5000万美元，较上年同期增长18%。

--2013年归属畅游的净利润达到2.686亿美元，合每股美国存托凭证摊薄收益5.04美元。畅游2013年净利润较上年下滑5%。

--不包括股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），畅游2013年净利润为2.699亿美元，合每股美国存托凭证摊薄收益5.06美元。不按照美国通用会计准则，畅游2013年净利润较上年下滑7%。

畅游首席执行官王滔表示：“畅游的网络游戏业务保持良好的增长态势，公司的旗舰游戏《天龙八部》、《神曲》和《弹弹堂》继续支持网络游戏业务的发展。我们最新推出的《天龙八部》大型资料片《新天龙八部》，以及《神曲》大型更新版本《神曲II》，促进了两款游戏的增长。为了提高公司移动端游戏产品的成功概率，我们在进行自主研发的同时，还采用了多种方式与公司外部游戏研发人才合作。我们将与独立游戏工作室联合开发移动端游戏，以及通过一项新的移动端游戏代理计划——“必赢计划”，从独立游戏工作室代理游戏大作。同时，我们致力于深化公司内部的创新力和企业家精神。我们宣布了新的员工激励计划，目的是激发员工的主人翁精神，让员工有机会分享公司的成功以及公司具体项目的成果。我们相信在这些领域的投资将有助于公司获得更多优秀的产品，发展公司业务，进一步巩固公司在线游戏行业的领先地位。

畅游总裁陈德文补充说：“第四季度17173业务和新发布的软件和应用表现良好。17173网站是游戏行业的领先资讯媒体，是中国游戏玩家首选的游戏门户网站。17173网站目前拓展多终端业务，推出了多种类型的软件和应用，比如17173PC端浏览器、17173移动端和网游宝贝移动应用等产品。我们将聘用更多的移动端研发人员和内容编辑，升级现有产品，并打造更多新产品。2014年我们将继续大规模推广公司的软件和应用，以加速公司平台业务的发展。”

畅游首席财务官何捷表示：“公司2013年财务表现良好，2013年第四季度各个业务线的收入均创新高，2013年全年收入保持稳健增长。公司现有的业务持续为公司带来充沛的现金流，支持我们对移动端游戏和公司平台业务的新软件和应用的持续投入。我们相信这些投入将进一步提升公司的长期竞争力和行业地位，为股东创造更丰厚的长期价值。”

2013年第四季度经营业绩

公司2013年第四季度运营表现如下：

公司游戏的总计平均月度活跃用户数为2500万，环比下降19%，同比下降34%。环比下降主要原因是《弹弹堂》进入相对成熟期后带来的2013年第四季度活跃用户数的下降，以及《神曲》国内活跃用户数的下降。同比下降主要原因是公司为了进一步提升游戏经济体系的平衡性，注销了《天龙八部》的一些游戏账户，带来《天龙八部》活跃用户数的下降，《弹弹堂》进入相对成熟期后带来的2013年第四季度活跃用户数的下降，以及《神曲》国内活跃用户数的下降。

公司平台产品的总计平均月度活跃用户数为1.49亿，环比增长51%，同比增长93%。环比和同比增长主要原因是2013年第四季度公司对多款PC端软件和移动应用进行了推广，并且收购了和发布了新的软件和应用。

第四季度财务分析：

营收

畅游第四季度总营收达到创纪录的1.949亿美元，较上一季度增长6%，较上年同期增长12%，符合公司此前的预期。

畅游第四季度网络游戏营收达到创纪录的1.720亿美元，较上一季度增长6%，较上年同期增长9%，符合公司此前的预期。畅游第四季度网络游戏营收环比及同比的增长，主要得益于《天龙八部》资料片《新天龙八部》在2013年第四季度的发布。

畅游第四季度网络广告营收为1690万美元，较上一季度增长3%，较上年同期增长35%，达到了公司此前的预期。畅游第四季度网络广告营收环比的上涨，主要是由于游戏厂商在第四季度增加广告支出推广游戏。畅游第四季度网络广告营收同比增长，主要是由于17173在2013年第四季度的广告价格高于上年同期。

畅游第四季度互联网增值服务营收为140万美元，较上一季度增长28%，较上年同期增长85%。环比增长主要是由于2013年第四季度公司推出了更多的17173运营的第三方网页游戏，以及一些网页游戏玩家消费的增长，带来收入的增长。 同比增长主要是由于17173运营的第三方网页游戏玩家数量增加，带来收入的增长。

畅游第四季度其它营收（包括影院广告营收）为460万美元，较上一季度增长14%，较上年同期增长119%。畅游第四季度其它营收的环比及同比增长，主要是由于销售功能提升推动广告销售增长。

毛利润

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度毛利润均为1.596亿美元，较上一季度增长4%，较上年同期增长10%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度的毛利率均为82%，低于上一季度的84%，不及上年同期的84%。

按照美国通用会计准则，畅游第四季度网络游戏业务的毛利润为1.460亿美元，较上一季度增长4%，较上年同期增长7%。不按照美国通用会计准则，畅游第四季度网络游戏业务的毛利润为1.461亿美元，较上一季度增长4%，较上年同期增长7%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度网络游戏业务的毛利率均为85%，低于上一季度的87%，低于上年同期的86%。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度网络广告业务的毛利润为1200万美元，较上一季度下滑9%，较上年同期增长14%。 按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度网络广告业务的毛利率为71%，低于上一季度的80%，低于上年同期84%。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度无线增值业务的毛利润为110万美元，较上一季度增长56%，较上年同期增长102%。 按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度无线增值业务的毛利率为75%，高于上一季度的61%，高于上年同期68%。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游第四季度其它业绩的毛利润均为50万美元，好于上一季度的毛亏损70万美元，好于上年同期的毛亏损230万美元。

运营支出

畅游第四季度的总运营支出为1.304亿美元，较上一季度增长8%，较上年同期上涨156%。

畅游第四季度产品开发支出为4320万美元，较上一季度增长42%，较上年同期增长100%。畅游第四季度产品开发支出的环比增长，主要由于向第三方游戏支付的游戏授权费增加，以及聘用了更多的游戏研发人员，带来的工资福利费用增长。畅游第四季度产品开发支出的同比增长，主要由于聘用了更多的游戏研发人员，带来的工资福利费用增长。

畅游第四季度销售与营销支出为6920万美元，较上一季度增长146%，较上年同期增长249%。环比和同比增长主要是由于2013年第四季度公司发展平台业务，加大了对PC端软件和移动应用的推广，以及公司在第四季度新发布的《天龙八部》年度大型资料片--《新天龙八部》和新推出的几款移动端游戏进行了推广，带来了广告宣传费用的增长，以及2013年第四季度公司工资福利费用的增长。

畅游第四季度总务与行政支出为1810万美元，较上一季度增长39%，较上年同期增长90%。畅游第四季度总务与行政支出的同比和环比增长，主要是由于员工数量增加带来工资福利费用的增长。

运营利润

畅游第四季度运营利润为2910万美元，较上一季度下滑64%，较上年同期下滑69%。畅游第四季度的运营利润率为15%，低于上一季度的45%，低于上年同期的54%。不按照美国通用会计准则，畅游第四季度的运营利润为2950万美元，较上一季度下滑64%，较上年同期下滑69%。不按照美国通用会计准则，畅游第四季度的运营利润率为15%，不及上一季度的45%，不及上年同期的55%。

所得税

2013年12月，公司中国境内的主要运营主体获得“2013-2014年度国家重点软件企业”资质， 2013年及2014年可以享受10%的优惠企业所得税率。

公司之前按照15%企业所得税率缴纳2013年企业所得税，享受优惠税率后可以办理退税，2013年第四季度按照退税调整后的所得税收益为770万美元，相比2013年第三季度所得税支出为1360万美元，2012年第四季度所得税支出为1770万美元。

净利润

畅游第四季度净利润达到4300万美元，较上一季度下滑41%，较上年同期下滑46%。畅游第四季度净利率为22%，不及上一季度的40%，不及上年同期的46%。

不按照美国通用会计准则，畅游第四季度净利润达到4330万美元，较上一季度下滑41%，较上年同期下滑46%。不按照美国通用会计准则，畅游第四季度净利率为22%，低于上一季度的40%，不及上年同期的46%。

归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润

2013年第三季度和第四季度归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润以及非美国通用会计准则归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润均为0美元，同比下降100%，下降是由于第七大道在2013年6月5日成为畅游的全资子公司。

归属畅游的净利润

第四季度归属畅游的净利润为4300万美元，较上一季度下滑41%，较上年同期下滑43%。第四季度归属畅游的每股美国存托凭证摊薄收益为0.81美元，低于第三季度的1.36美元，低于上年同期的1.41美元。第四季度归属畅游的净利率为22%，低于上一季度的40%，低于上年同期的43%。

不按照美国通用会计准则，第四季度归属畅游的净利润为4330万美元，较上一季度下滑41%，较上年同期下滑43%。不按照美国通用会计准则，第四季度归属畅游的每股美国存托凭证摊薄收益为0.82美元，低于第三季度的1.37美元，低于上年同期的1.42美元。不按照美国通用会计准则，第四季度归属畅游的净利率为22%，低于上一季度的40%，低于上年同期的44%。

截至2013年12月31日，公司持有净现金和现金等价物以及短期投资合计5.513亿美元，高于截至2013年9月30日的5.256亿美元。2013年第四季度的营运现金流为净流入8300万美元。

截至2013年12月31日，畅游持有短期和长期银行贷款4.103亿美元，以及流动和非流动的受限定期存款4.274亿美元，截至2013年9月30日，畅游持有短期和长期银行贷款3.540亿美元，以及流动和非流动的受限定期存款3.657亿美元。

2013年业绩分析：

营收

畅游2013年总营收达7.379亿美元，较上年同期增长18%。

畅游2013年网络游戏营收达6.692亿美元，较上年同期增长17%。

畅游2013年网络广告营收为5000万美元，较上年同期增长18%。

畅游2013年无线增值服务营收为540万美元，较上年同期增长25%。

畅游2013年其它营收为1330万美元，较上年同期增长113%。

毛利润

按照美国通用会计准则，畅游2013年毛利润为6.114亿美元，较上年同期增长18%。不按照美国通用会计准则，畅游2013年毛利润为6.115亿美元，较上年同期增长18%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年的毛利率均为83%，与上年同期持平。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年网络游戏业务的毛利润为5.759亿美元，较上年同期增长17%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年网络游戏业务的毛利率均为86%，低于上年同期的87%。

按照美国通用会计准则，畅游2013年网络广告业务的毛利润为3620万美元，较上年同期增长1%。不按照美国通用会计准则，畅游2013年网络广告业务的毛利润为3620万美元，与上年基本持平。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年网络广告业务的毛利率均为72%，低于上年同期的85%。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年无线增值服务毛利润为360万美元，较上年同期增长29%。按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年无线增值服务的毛利率均为67%，高于上年同期的65%。

按照美国通用会计准则和不按照美国通用会计准则，畅游2013年其它业绩的毛亏损均为420万美元，上年同期的毛亏损为1380万美元。

运营支出

畅游2013年的总运营支出为3.059亿美元，较上年同期上涨79%。

畅游2013年产品开发支出为1.199亿美元，较上年同期增长63%。

畅游2013年销售与营销支出为1.288亿美元，较上年同期增长112%。

畅游2013年总务与行政支出为5720万美元，较上年同期增长71%。

运营利润

畅游2013年运营利润为3.055亿美元，较上年同期下滑12%。畅游2013年的运营利润率为41%，低于上年同期的56%。不按照美国通用会计准则，畅游2013年的运营利润为3.068亿美元，较上年同期下滑14%。不按照美国通用会计准则，畅游2013年的运营利润率为42%，不及上年同期的57%。

所得税

2013年12月，公司中国境内的主要运营主体获得 “2013-2014年度国家重点软件企业”资质，2013年及2014年可以享受10%的优惠企业所得税率。因此2013年所得税支出为3640万美元，较2012年下降了46%。

净利润

畅游2013年净利润达到2.864亿美元，较上年同期下滑2%。畅游2013年净利率为39%，不及上年同期的47%。

不按照美国通用会计准则，畅游2013年净利润达到2.877亿美元，较上年同期下滑5%。不按照美国通用会计准则，畅游2013年净利率为39%，不及上年同期的48%。

归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润

2013年的归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润以及非美国通用会计准则归属于分类为中间权益的非控制性股东的净利润均为1,780万美元，较2012年增长了59%。增长主要是由于分类为中间权益的第七大道非控制性权益的预估赎回价值的增长。

2013年第四季度其它业务进展

《天龙八部（移动版）》正式推出

2013年10月29日，畅游自主研发的移动端游戏《天龙八部（移动版）》正式推出，这是一款战斗卡牌策略游戏，改编自金庸同名武侠小说《天龙八部》。玩家可以重温《天龙八部》原作中的经典剧情，为了在游戏中进行对战和晋级，玩家需要收集多类型的武侠人物卡牌，组成最多6人的团队，进行战前策略布阵和出牌。

畅游完成对RC语音业务股权的收购

2013年12月24日，畅游以4,760万美元的总现金对价收购一家公司全面摊薄后62.5%的股权，这家海外公司持有社交通讯平台RC语音业务。从2013年12月31日起，RC语音业务正式合并进入畅游的财务报表。

畅游宣布新员工激励计划

畅游董事会在2014年2月8日批准了此三项计划。符合计划资格的员工将根据手中持有的虚拟内部分红股数量从相应的激励计划下取得现金奖金。 第一个计划称为全一体项目内部分红股，参与该计划的员工总共可以获得总额最高为畅游调整后总体利润5%的年度分红。第二个计划称为全责任项目内部分红股，参与该计划的员工也总共可以获得总额最高为畅游调整后总体利润5%的年度分红。这两项计划总共每年最高分配畅游调整后总体利润的10%。第三个计划的设计目的是允许参与具体项目的相关员工作为项目的内部“股东”总共享有最大不超过项目利润20%的分红总额度，公司称之为爱守心项目内部分红股。

业绩展望：

畅游预计，公司2014年第一季度总营收将在1.74亿美元至1.80亿美元之间，其中网络游戏营收为1.60亿美元至1.65亿美元，网络广告营收将在800万美元至900万美元。不按照美国通用会计准则，第一季度归属畅游的净亏损将在1600万美元至2200万美元；不按照美国通用会计准则，畅游第一季度每股美国存托凭证摊薄亏损为0.30美元至0.42美元。畅游预计，公司第一季度股权奖励支出将在50万美元至100万美元之间，将使公司每股美国存托凭证摊薄收益减少0.01美元至0.02美元。

股票回购：

2013年7月27日，畅游网董事会授权批准了1亿美元的美国存托凭证回购计划，将在2013年7月27日至2015年7月26日的时间内完成此次股票回购计划。

截至2013年12月31日，畅游网已经回购了59.05万股美国存托凭证，总涉及金额约为1730万美元。