如涵控股2020财年Q4净亏2,640万元同比收窄6％

互联网 2020-06-03 18:26:06 转载来源: 金融界网站

（原标题：如涵公布2020财年第四季度以及全年未经审计的财务业绩）中国杭州，2020年6月3日（美国环球通讯社）-中国领先的网红运营商如涵控股有限公司（简称“如涵”或“公司”）（NASDAQ: RUHN）今天公布了截至2020年3月31日的2020财年第四季度以及全年未经审计财务业绩。“对于2020财年全年而言，尽管新冠肺炎（Covid-19）疫情对本就属于我们行业淡季的第四季度产生了影响，我们仍然整体完成了强劲的运营和财务业绩

（原标题：如涵公布2020 财年第四季度以及全年未经审计的财务业绩）

中国杭州，2020年6月3日（美国环球通讯社）-中国领先的网红运营商如涵控股有限公司（简称“如涵”或“公司”）（NASDAQ: RUHN）今天公布了截至2020年3月31日的2020财年第四季度以及全年未经审计财务业绩。

“对于2020财年全年而言，尽管新冠肺炎（Covid-19）疫情对本就属于我们行业淡季的第四季度产生了影响，我们仍然整体完成了强劲的运营和财务业绩。我们继续保持了净收入总额的快速增长，尤其是平台服务收入，较去年增长超过了100％，在此前提下，我们持续注重提升运营的效率和盈利能力，为公司业务未来长期可持续发展夯实了基础。电商直播业务业已成长为一种重要的变现渠道。”如涵的创始人、董事兼首席执行官孙雷先生说。

“迈进2021财年，通过继续扩充加强我们的网红池及覆盖的社交平台上的粉丝，探索和发展更多的网红变现渠道，我们将继续强化我们领先的网红孵化和交易平台，服务更多的网红和品牌。同时我们也将积极的寻求符合公司商业战略的投资收购机会。”孙雷先生总结到。

“在过去的2020财年里，我们经调整归属于母公司净亏损大幅收窄81％，同时经营活动现金流为正。我们已经做好了实现2021财年在美国非公认会计原则下的盈利准备。”如涵首席财务官王金波先生说。

“另外，我们最近公告的最高1,500万美元的股票回购计划，反应了我们对于公司业务基本面和长期前景的信心，以及对于提升股东价值的承诺。”王金波先生说。

第四季度财务摘要：

・净收入总额为人民币2.282亿元（3,220万美元），较去年同期减少4％。其中服务收入为人民币6,220万元（880万美金），较去年同期增长24％。

・毛利总计为人民币8,430万元（1,190万美元），较去年同期增长了51％。其中服务收入的毛利为人民币3,380万元，较去年同期增长了19％。毛利率从去年同期的23％上升至37％。

・归属于母公司的净亏损为人民币2,640万元（370万美元，包括了总计人民币1,090万元的排他权无形资产的摊销费用，股权激励摊销费用以及诉讼费用），较去年同期亏损收窄6％。

・经调整归属于母公司净亏损为人民币1,540万元（220万美元），较去年同期亏损收窄45％。

・经营活动提供的现金净流出为人民币4,750万元（670万美元），去年同期为人民币5,510万元。

2020财年财务摘要：

・净收入总额为人民币12.959亿元（1.830亿美元），较去年增长19％。其中服务收入为人民币3.032亿元（4,280万美金），较去年增长101％。

・毛利总计为人民币4.897亿元（6,920万美元），较去年增长了43％，服务收入的毛利为人民币1.726亿元，比去年增长了110％。毛利率从去年的31％上升至38％。

・归属于母公司的净亏损为人民币9,250万元（1,310万美元，包括了总计人民币7,890万元的排他权无形资产的摊销费用，股权激励摊销费用以及诉讼费用），较去年上涨26％。

・经调整归属于母公司净亏损1为人民币1,360万元（190万美元），较去年亏损收窄81％。

・经营活动提供的现金净流入为人民币5,060万元（710万美元），去年为净流出人民币940万元。

第四季度以及2020财年运营摘要：

・第四季度以及2020财年的GMV[2]分别为人民币6.500亿元和人民币40.358亿元，较去年同期分别增长0.3％和41％。

・截至2020年3月31日签约的网红数量增加到168个，而截至2019年3月31日为128个。

・截至2020年3月31日，平台头部、肩部和腰部网红[1]的总数量为37个，而截至2019年3月31日为22个。

・截至2020年3月31日，公司为其提供服务的品牌数量累计增加到1,035个，截至2019年3月31日为632个。

运营数据汇总

以下表格列示了基于过去12个月产生的GMV来划分的公司的网红：

（1）如果一个粉丝关注多个网红，在多个社交平台上跟随同一个网红，或以上情形同时存在，则显示的粉丝数量可能将同一个粉丝计算多次。

（2）在过去的12个月里，产生的GMV超过1亿元人民币为头部网红。

（3）在过去的12个月中，产生的GMV从3000万元人民币到1亿元人民币为肩部网红。

（4）在过去的12个月中，产生GMV少于3,000万元人民币为腰部网红。

以下表格列示了公司自营业务和平台业务的运营数据：

（1）自营模式下，公司在第三方电商平台上拥有并运营网店，绝大部分网店以网红的名字运营，并通过向顾客特别是公司管理的网红社交媒体上的账户粉丝，销售自制产品创造收入的。

（2）公司部分自营模式下网红与平台模式下网红有重合。仍在公司接受培训并未开始创造GMV或者收入的网红不包括在以上数字中。

（3）平台模式下，公司把网红和第三方网店或商家进行匹配，以促进第三方网店产品销售，或为第三方商家在网红的社交媒体平台上提供广告服务。

（4）包括公司提供网红销售服务的第三方网店的GMV。

随着公司平台模式业务的显著发展，公司通过网红提供广告服务的服务收入金额也不断增大，而这些广告收入并没有对应的GMV。作为评估网红业绩的一项指标，公司采用了一项基于网红在过去的12个月的平台服务收入的分类标准。

下面表格列示了平台业务下在过去12个月内带来120万人民币或者以上的服务收入的网红的分类情况：

（1）在过去12个月内，平台模式下带来的服务收入大于等于1,000万元人民币的为平台头部网红。

（2）在过去12个月内，平台模式下带来的服务收入从300万元人民币到1,000万元人民币的为平台肩部网红。

（3）在过去12个月内，平台模式下带来的服务收入从120万元人民币到300万元人民币的为平台腰部网红。在过去12个月内，平台模式下带来的服务收入少于120万元人民币的网红并不包括在上表格中。

2020财年第四季度财务业绩

净收入总计为人民币2.282亿元（3,220万美元），较去年同期的净收入人民币2.373亿元下降人民币910万元或下降4％，主要是受到新冠疫情在中国的影响，以及公司部分网店由自营模式转变为平台模式的转型所致。

・自营业务下产品销售收入为人民币1.660亿元（2,340万美元），比去年同期的产品销售收入人民币1.869亿元减少人民币2,090万元或减少11％。减少主要归因于受到部分肩部和腰部网红的服装和化妆品销售陆续从自营模式转变为平台模式的影响。由于上述转型，截至2020年3月31日，公司网店数量从上年同期的56个减少到19个，自营模式下的网红数量从前一年同期的14个减少到3个。另一方面，由于Covid-19的疫情影响，公司的产品生产、物流以及履约服务受到一定程度的影响。尽管如此，公司2020财年第四季度现存的头部网红自营店铺的产品销售收入与上一财年同比仍然增长了5％。

・平台业务下服务收入为人民币6,220万元（880万美元），比去年同期的服务收入人民币5,030万元增加人民币1,190万元或增长24％。该增长的原因主要是（1）平台模式下产生收入网红数量的增加。服务于平台业务模式下的网红人数自2019年3月31日的122人上升到了2020年3月31日的137人；（2）网红业绩的增长，平台头部、肩部以及腰部网红的人数自2019年3月31日的22人扩大为2020年3月31日的37人；以及（3）公司在广告业务中合作的品牌数量的增加。平台业务模式下服务的品牌数自去年同期的220个上升到2020财年第四季度的242个。

营业成本为人民币1.440亿元（2,030万美元），比去年同期的人民币1.815亿元减少了人民币3,750万元或减少21％，该减少主要归因于净收入总额的减少。营业成本主要包含产品成本、存货跌价损失以及红人服务费。

毛利为人民币8,430万元（1,190万美元），比去年同期的人民币5,570万元增加了人民币2,860万元或增长51％。2020财年第四季度的毛利率大幅增长至37％，去年同期为23％；其中，产品收入毛利率大幅增长至30％，而上一财年同期的毛利率15％，主要是因为本季度库存管理更加有效，导致存货跌价损失的减少。

营业费用总计为人民币1.184亿元（1,670万美元），比去年同期的营业费用人民币8,980万元增加人民币2,860万元或增长32％。营业费用中包括了总计为人民币1,090万元的非现金性排他权无形资产的摊销费用，非现金性股权激励摊销费用以及诉讼费用，而去年同期没有相关费用。由于新冠疫情的影响，第四季度的净收入总额较去年同期相比下降，而部分营业费用较为固定。本季度和去年同期的营业费用分别占净收入总额的52％和38％（剔除了上述2020财年第四季度总计为人民币1,090万元的非现金性费用以及诉讼费用后，分别占47％和38％）。

・履约费用为人民币2,160万元（310万美元），比去年同期的人民币2,730万元减少人民币570万元或减少21％。该减少主要归于产品销售收入本季度相比去年同期的减少。

・销售和营销费用为人民币6,320万元（890万美元），比去年同期的人民币4,730万元增加人民币1,590万元或增长34％。销售和营销费用主要包括平台业务下网红孵化和内容制作相关的费用以及相关孵化支持团队员工成本，以及自营业务下业务广告、营销和品牌推广费用以及相关运营团队的员工成本。公司签约的网红数量自2019年3月31日的128个增加到2020年3月31日168个，进一步扩展了公司的网红池，以应对平台模式下的网红销售和广告业务未来的增长的需求，带来网红孵化和内容制作相关的费用以及相关团队员工成本的相应增长。另外，本季度增加的亦归因于非现金性排他权无形资产的摊销费用人民币520万元以及非现金股权激励摊销费用人民币130万元。

・管理费用为人民币3,350万元（470万美元），比去年同期的人民币1,560万元增长了人民币1,790万元或114％。该费用增长主要归于本季度增加股权激励摊销费用人民币260万元，专业服务费用人民币960万元，坏账损失人民币220万元。

税前亏损为人民币2,600万元（370万美元），而去年同期为人民币2,630万元。变动原因如上所述。

所得税费用为人民币230万元（30万美元），而去年同期为人民币90万元。

归属于母公司的净亏损为人民币2,640万元（370万美元，包括了总计人民币1,090万元的非现金性排他权无形资产的摊销费用，非现金性股权激励摊销费用以及诉讼费用），而去年同期为人民币2,810万元。

经调整归属于母公司净亏损为人民币1,540万元（220万美元），较去年同期亏损人民币2,810万元，同比收窄45％。

2020财年全年财务业绩

净收入总计为人民币12.959亿元（1.830亿美元），尽管第四季度由于新冠肺炎在中国的爆发带来一定程度的影响，净收入较去年的人民币10.934亿元，上升了人民币2.025亿元或上升19％。

・自营业务下产品销售收入为人民币9.926亿元（1.402亿美元），比去年的产品销售收入人民币9.428亿元增加人民币4,980万元或增加5％。增长主要归因于头部网红自营店铺销售的增长，同时如上文所述，被部分肩部和腰部网红的服装和化妆品销售陆续从自营模式转变为平台模式的影响部分抵消。此外，公司2020财年现存的头部网红自营店铺的产品销售收入较去年同比增长40％。

・平台业务下服务收入为人民币3.032亿元（4,280万美元），比去年的服务收入人民币1.507亿元增加人民币1.525亿元或增长101％。该增长的原因主要是（1）平台模式下产生收入网红数量的增加。服务于平台业务模式下的网红人数增长12％，自2019年3月31日的122人上升到了2020年3月31日的137人；（2）网红业绩的增长，平台头部、肩部以及腰部网红的人数自2019年3月31日的22人扩大为2020年3月31日的37人；以及（3）公司在广告和营销业务中合作的品牌数量的增加。平台业务模式下服务的品牌数自去年的507个上升到2020财年的735个。

营业成本为人民币8.061亿元（1.138亿美元），比去年的人民币7.514亿元增长了人民币5,470万元或增加7％。该增长主要归因于净收入总额的增加。营业成本主要包含产品成本、存货跌价损失以及红人服务费。

毛利为人民币4.897亿元（6,920万美元），比去年的人民币3.420亿元增加了人民币1.477亿元或增长43％。2020财年的毛利率为38％，去年为31％；其中，服务收入的毛利率由上一财年同期的55％增长至57％。

营业费用总计为人民币6.072亿元（8,570万美元），比去年的营业费用人民币4.236亿元增加人民币1.836亿元或增长43％。营业费用中包括了总计为人民币7,890万元的非现金性排他权无形资产的摊销费用和非现金性股权激励摊销费用，以及诉讼费用，而去年同期没有相关费用。由于新冠疫情的影响，2020财年四季度的净收入较去年同期相比下降，而部分营业费用较为固定。本财年和去年的营业费用分别占净收入总额的47％和39％（剔除了上述提及的总计人民币7,890万元非现金性费用和诉讼费用后，分别占41％和39％）。

・履约费用为人民币1.349亿元（1,900万美元），比去年的人民币1.269亿元增加人民币800万元或增加6％。该增加主要归于自营业务本财年相比去年的业务增加。本财年和去年的履约费用分别占产品销售收入总额的14％和13％（剔除本财年人民币160万元的非现金股权激励费用后，本财年和去年的履约费用分别占产品销售收入总额的13％和13％）

・销售和营销费用为人民币3.052亿元（4,310万美元），比去年的人民币2.057亿元增加人民币9,950万元或增长48％。销售和营销费用主要包括平台业务下网红孵化和内容制作相关的费用以及相关孵化支持团队员工成本，以及自营业务下业务广告、营销和品牌推广费用以及相关运营团队的员工成本。公司签约的网红数量自2019年3月31日的128个增加到2020年3月31日168个，进一步扩展了公司的网红池，以应对平台模式下的网红销售和广告业务未来的增长的需求，带来网红孵化和内容制作相关的费用以及相关团队员工成本的相应增长。另外，本季度增加的亦归因于非现金性排他权无形资产的摊销费用人民币2,060万元以及非现金股权激励摊销费用人民币1,020万元。本财年和去年的销售费用分别占净收入总额的24％和19％（剔除2020财年非现金性排他权无形资产的摊销费用以及非现金股权激励摊销费用人民币3,080万后，分别占比21％和19％）。

・管理费用为人民币1.678亿元（2,370万美元），比去年的人民币9,200万元增加了人民币7,580万元或增长82％。该费用增长主要归于本财年增加股权激励摊销费用人民币4,350万元，专业服务费用人民币2,100万元，以及坏账损失人民币580万元。本季度和去年的管理费用分别占净收入总额的13％和8％（剔除2020财年非现金股权激励摊销费用和诉讼费用总计人民币4,650万元后，分别占比9％和8％）。

税前亏损为人民币8,910万元（1,260万美元），而去年为人民币7,340万元。变动原因如上所述。

所得税费用为人民币870万元（120万美元），而去年为人民币1,040万元。

归属于母公司的净亏损为人民币9,250万元（1,310万美元，包括了总计人民币7,890万元的非现金性排他权无形资产的摊销费用，非现金性股权激励摊销费用以及诉讼费用），而去年亏损为人民币7,320万元。

经调整归属于母公司净亏损为人民币1,360万元（190万美元），较去年亏损人民币7,320万元，同比收窄81％。

资产负债表和现金流

截止到2020年3月31日，公司现金及现金等价物，限制性存款和短期投资为人民币8.006亿元（1.131亿美元）。截止到2019年3月31日，公司现金及现金等价物，限制性存款和短期投资为人民币1.038亿元。

2020财年第四季度的经营活动的现金净流出为人民币4,750万元（670万美元），去年同期为5,510万元人民币。

2020财年经营活动的现金净流入为人民币5,060万元（710万美元），上一财年为现金净流出940万元人民币。

新冠疫情的影响更新

新冠疫情给公司自2020财年第四季度的经营带来了一定程度上不利的影响。其中，由于中国实施的相关防疫措施和出行限制，公司以及部分第三方的商家和品牌的产品生产、物流服务和履约服务均受到了不同程度的影响。公司积极做好疫情防控措施，在保护员工健康和安全的基础上对相关业务作出了适当调整。

自2020年3月起中国的疫情状况逐步好转，公司的各项业务也逐渐恢复正常，但是公司预测2021财年仍然会受到新冠疫情的影响，不过相关影响程度会小于公司在2020财年第四季度受到的影响。

然而，新冠疫情对公司业务影响的持续时间和规模很难精确的预测或者评估，这取决于许多发展变化的因素，包括疫情持续的时间和范围、疫情对中国和全球经济的影响、其对失业率和消费者信心的影响、公司成功应对疫情的能力，以及政府与企业以及个人在此次疫情中的应对情况。