美联储降息引领全球宽松潮：港股、日股、比特币同步狂欢

美联储降息引领全球宽松潮：港股、日股、比特币同步狂欢在美联储宣布降息后，全球金融市场迎来一波狂欢。香港金融管理局迅速跟进，宣布基准利率降至5.25%，生效时间即刻

美联储降息引领全球宽松潮：港股、日股、比特币同步狂欢

在美联储宣布降息后，全球金融市场迎来一波狂欢。香港金融管理局迅速跟进，宣布基准利率降至5.25%，生效时间即刻。与此同时，科威特、巴林、阿联酋和卡塔尔等国家央行也纷纷跟随降息，全球宽松货币政策的趋势愈发明显。

香港金管局今日（9月19日）宣布，基准利率根据事先设定的公式定为5.25%，立即生效。该基准利率用于计算通过贴现窗进行回购交易时的贴现率。目前，基准利率设定为当前美国联邦基金利率目标区间的下限加50个基点，或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为准。由于美国于9月18日（美国时间）将联邦基金利率目标区间下调50个基点，当前美国联邦基金利率目标区间的下限加50个基点为5.25%，而隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值为3.21%。因此，根据预设公式，基准利率被设定为5.25%。

除了香港金管局，9月19日还有更多央行机构宣布跟随降息。科威特央行降息25个基点，至4%；巴林央行下调隔夜存款利率50个基点，至5.50%；阿联酋央行下调隔夜存款利率50个基点，至4.90%；卡塔尔央行下调存款利率55个基点至5.2%，下调回购利率55个基点至5.45%，下调贷款利率55个基点至5.70%。

降息潮带来的影响已经开始显现。9月19日早盘，日本股市高开，日经225指数高开，截至发稿涨超2%，报37213.27，飙涨833点。比特币也暴涨，日内涨超3%，站上62000美元。以太坊盘中突破2400美元/枚，为9月15日以来首次。

分析人士指出，对中国市场而言，主要影响逻辑在于外围宽松效果如何传导进来，即国内政策的应对。由于港股对外部流动性敏感，联系汇率下跟随降息，其弹性较A股更大。同理，行业层面，对利率敏感成长股（生物科技、科技硬件等）、海外美元融资占比较高的板块、港股本地分红甚至地产等，以及出口链条，也可能边际上受益。

中信证券研报表示，美联储2024年9月议息会议降息50bps，超出部分市场预期。议息会议声明相对前次变化较大，显示美联储对通胀降温的信心和对就业市场的支撑。本次点阵图显示今年目标利率中枢为4.4%，低于2024年6月会议的5.1%，同时下调了明年利率目标水平。鲍威尔表示降息没有预设路径，仍是逐次会议做出决策，继续强调政策灵活性，同时对经济形势和就业市场较为乐观，仍然描绘“软着陆”图景。

中信证券认为美联储此次50bps降息是一次提前发力的预防式降息，意在维持当前经济增长和就业市场的状态，同时保持后续政策灵活性，预计年内还有两次25bps降息。在隔夜交易降息预期兑现后，预计市场短期或重回“软着陆”交易，美债利率下行空间有限，美股或仍延续高波动状态，生物技术和房地产等板块往往在“软着陆”降息交易中表现较好。

值得注意的是，此次降息潮并非意味着经济形势一片光明。美联储降息的根本原因在于经济增长放缓和通货膨胀压力持续。因此，未来经济走势仍存在不确定性。投资者需要密切关注各国央行的货币政策走向，以及全球经济形势的变化，才能更好地把握市场机会。