加密货币市场狂欢背后的隐忧：监管风暴与风险共舞

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加密货币市场狂欢背后的隐忧：监管风暴与风险共舞近期，加密货币市场热情高涨，比特币价格持续飙升，吸引了市场广泛关注。然而，在币价背后，潜在风险同样不容忽视

加密货币市场狂欢背后的隐忧：监管风暴与风险共舞

近期，加密货币市场热情高涨，比特币价格持续飙升，吸引了市场广泛关注。然而，在币价背后，潜在风险同样不容忽视。

10月30日，比特币（BTC）一度触及73660美元，距离今年3月14日创下的73881.3美元历史高点仅差0.4%。截至发稿，BTC的最新交易价格为71888.2美元，24小时内涨幅缩窄至0.97%。Coinglass数据显示，过去24小时，共有近6万人被爆仓，爆仓总金额为2亿美元。

“近期比特币价格的持续上涨吸引了市场的广泛关注。然而，在币价上涨的背后，也存在一些潜在风险，投资者需要保持警惕并采取相应的规避措施。”北京社科院副研究员王鹏表示，加密货币市场的波动性较大，币价上涨并不意味着市场已经稳定或未来将继续上涨。

比特币现货ETF连续吸金数据显示，10月份至今，比特币价格已上涨接近15%。10月30日，加密货币市场内，市值排名前200位的山寨代币几乎全线上涨。目前加密货币整体市值约为2.4万亿美元，比特币的市场占有率为59%。

“本轮比特币上涨主要受到全球经济环境、投资者情绪和市场流动性的共同推动。”世界院士专家联合会执行秘书长、Web3.0专委联合发起人吴高斌表示，比特币价格的波动性较大，投资者可能面临较高的市场风险，投资者应适当分散投资，降低单一投资的风险，同时深入研究加密货币市场趋势、技术及监管政策等。

比特币价格的上涨离不开相关ETF的助推，连日来，比特币现货ETF吸引了大量资金流入。数据显示，在最近的13个交易日里，美国比特币现货ETF净流入47.3亿美元，相关ETF产品平均每天购买了3.63亿美元的BTC。10月29日，美国市场的比特币现货ETF获得了高达8.7亿美元的净流入规模，为此类产品成功推出以来的历史第三高单日净流入。

业内普遍认为，本轮比特币价格上涨的核心原因，是特朗普在选举博彩市场上的赔率大幅升高导致的。对此，一位资深加密货币投资者向《华夏时报》记者表示，目前，特朗普将获胜的呼声在加密领域十分高涨，大选越是临近，市场情绪越发高涨，但投资者不应被这种情绪左右，虽然价格可能会上涨，但风险同样很大。

财富管理公司MirabaudGroup表示，如果特朗普在11月5日赢得美国总统大选，加密货币可能会受益于可能放松的监管，但宽松的监管方式可能会吸引更多的投资和创新进入加密货币领域，这也引发了人们对欺诈风险增加和消费者保护不足的担忧。

加密货币对冲基金TyrCapital发布的报告认为，随着BTC继续吸引人们的注意力，它正在吸收越来越多的流动性，这可能会在未来几个月内削弱山寨币的上涨空间。报告预计，BTC在今年年底前可能达到10万美元，并在2025年达到20万美元。上述报告也强调，比特币价格不会只涨不跌，因为在美国大选结果公布后的几天内，获利回吐可能会对比特币价格造成压力，但逢低买入者应该会在6万美元以下保持强劲支撑。

研究机构10XResearch则预测，当前市场趋势和即将到来的全球事件可能会使比特币的市场价格在2025年1月上涨至10万美元。10XResearch还预测特朗普将赢得2024年美国总统大选，这可能会对加密货币市场产生积极影响。10XResearch对以太坊的短期反弹持乐观态度，但对其长期前景仍持怀疑态度，除非有任何创新能够改变其停滞不前的趋势。

今年以来，伴随比特币现货ETF获批上市，比特币价格大幅走高，不断有机构投资者将比特币纳入投资标的。其中，比特币“大户”MicroStrategy通过投资比特币已获得接近84亿美元的浮盈。截至9月20日，MicroStrategy总计持有25.22万枚BTC，平均购入价格为每枚39292美元，总成本为99.1亿美元。日本投资公司Metaplanet仅在今年10月便增持了600多枚比特币。截至目前，该公司共持有1018.17枚比特币，已成为亚洲范围内比特币的最大企业持有者。

王鹏表示，企业投资比特币，一方面可以为公司带来潜在的收益增长和资产配置多元化；但另一方面，加密货币市场的波动性和监管风险也可能对公司的财务状况和声誉产生不利影响。因此，企业在决定是否投资比特币时，需要进行充分的风险评估和决策分析，并采取相应的风险管理措施。

日前，微软在一份向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中表示，在12月10日举行的下一次股东大会的投票事项中，该公司将就“对投资比特币的评估”议题进行表决。不过，文件中显示，微软董事会认为，公司管理层已经仔细考虑过这个问题，因此董事会建议投票反对该提案。对此，吴高斌认为，从目前的市场环境和股东态度来看，微软通过该议题的可能性并不大。一方面，比特币市场的波动性较大，企业投资风险较高；另一方面，企业投资比特币可能面临监管压力。

监管并未放松

比特币价格上涨的背后，加密货币市场却并不平静。数据显示，10月以来，美国SEC已向包括Cumberland、Gotbit、CLS在内的20多个加密项目及个人提出了指控，扣押了超过2500万美元的加密货币，加密货币做市商和加密货币交易机构也成为了打击重点。

日前，有消息称，美国联邦政府正在调查加密货币公司Tether可能违反制裁和反洗钱规定的行为。尽管该消息被Tether官方否认，但仍引起了市场的部分恐慌。

据Coingecko数据显示，截至目前，2024年美国监管机构的加密执法和解金近200亿美元，比2023年增长78.9%，占据近5年和解总金额的三分之二。另据socialcapital10月19日发布的报告显示，2024年美国SEC对于加密领域的罚款金额高达46.8亿美元，与2023年的1.5亿美元相比，增幅高达3000%。

在吴高斌看来，监管是市场健康发展的基础，对于加密货币行业来说，合理的监管有助于规范市场秩序，保护投资者利益。值得注意的是，监管力度的加大也导致企业运营成本增加。

10月29日，以太坊网络软件供应商Consensys宣布裁员20%，涉及约160名员工，该公司创始人兼首席执行官JoeLubin表示，裁员的原因为宏观经济的逆风以及公司与监管机构长期斗争的法律支出。Consensys此前曾向未来的美国总统发出了一封公开信，要求对加密货币和Web3制定明确且支持性的法规。信函指出，监管裁决需要透明，以使美国在全球保持竞争力，同时解决消费者保护和非法活动问题。

对此，王鹏表示，随着各国对加密货币监管政策的收紧，企业需要投入更多资源来满足合规要求。同时，市场竞争也会变得更加激烈，企业需要投入更多资源来提升自身竞争力，这些情况都增加了企业的运营成本。

王鹏强调，各国对加密货币的监管政策不断变化，可能对比特币价格产生重大影响。投资者需要关注监管政策的变化，及时调整投资策略。

“从全球范围来看，加密货币市场的监管趋势呈现出加强监管和规范化发展的特点。”王鹏认为，明确的监管规则将对加密货币行业的发展产生深远影响。一方面，监管规则将为企业提供明确的合规要求和指导方向，有助于降低企业的运营成本和风险水平；另一方面，监管规则也将促进市场的规范化发展，提高市场的透明度和公平性，为投资者创造更加稳定和安全的投资环境。

责任编辑：徐芸茜

主编：公培佳