科技巨头持仓分歧加剧：机构投资策略大揭秘

科技巨头持仓分歧加剧：机构投资策略大揭秘近日，多家大型投资机构向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F持仓报告，揭示了机构投资者对美国科技股态度的分歧日益加剧。2023年以来，得益于人工智能（AI）领域的布局带来的持续营收增长以及不断扩张的股票回购规模，“科技七巨头”（通常指苹果、微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta、特斯拉和英伟达）曾领涨整个美股市场

科技巨头持仓分歧加剧：机构投资策略大揭秘

近日，多家大型投资机构向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F持仓报告，揭示了机构投资者对美国科技股态度的分歧日益加剧。2023年以来，得益于人工智能（AI）领域的布局带来的持续营收增长以及不断扩张的股票回购规模，“科技七巨头”（通常指苹果、微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta、特斯拉和英伟达）曾领涨整个美股市场。然而，今年以来，对AI前景的担忧以及来自中国科技企业的竞争压力加剧，使得“科技七巨头”领涨美股的逻辑发生了根本性转变。除Meta外，其他科技巨头的股价表现均大幅跑输标普500指数。

投资机构的持仓变化印证了这种转变。减持“科技七巨头”成为主流趋势，但仍有部分机构选择加仓，显示出机构投资者对这些科技巨头未来前景的分歧日益加大。 值得关注的是，一些机构还加大了对加密货币，特别是比特币的投资。

景顺：加仓大型科技股，看好AI和云计算潜力

景顺集团（Invesco Ltd.）去年四季度持仓总市值为5400亿美元，较上一季度末的5200亿美元增长3.84%。前十大持仓股占总市值的18.95%。其中，英伟达（NVDA.US）位列第一大重仓股，持仓约1.29亿股，持仓市值约174.42亿美元，占投资组合比例为3.22%，较上季度持仓数量增加7.59%。微软（MSFT.US）较上季度持仓数量增加1.50%；苹果（AAPL.US）较上季度持仓数量增加0.02%；亚马逊（AMZN.US）较上季度持仓数量增加4.69%；Meta（META.US）位列第五，持仓约1726.89万股，持仓市值约101.11亿美元，较上季度持仓数量减少1.76%。景顺集团前十大重仓股还包括博通（AVGO.US）、谷歌A（GOOGL.US）、特斯拉（TSLA.US）、奈飞（NFLX.US）和谷歌B（GOOG.US）。

英伟达在去年第四季度继续受到景顺的青睐，持仓增加了916.82万股，增幅达7.59%，巩固其景顺第一大重仓股的地位。这一增持反映了景顺对英伟达在人工智能和高性能计算领域持续增长潜力的信心。微软同样是景顺重点增持的对象，位列第二大重仓股，其在云计算和企业服务领域的强劲表现可能是景顺增持的主要原因。赛富时（Salesforce）是去年第四季度景顺增持幅度最大的科技股之一，增持232.516万股，增幅高达42.54%，总持仓为779.1万股，市值260.48亿美元，占投资组合的0.48%。赛富时在客户关系管理（CRM）软件市场的持续创新和扩展可能是吸引景顺的重要因素。

从持仓比例变化来看，景顺前五大买入标的分别是：英伟达、亚马逊、特斯拉、赛富时、迈威尔科技（MRVL.US）。前五大卖出标的分别是：马拉松石油（该公司在完成向康菲石油的出售后，于去年底从纽约证券交易所退市）、联合健康（UNH.US）、再生元制药公司（REGN.US）、礼来（LLY.US）、ElevanceHealth（ELV.US）。

巴克莱：减持科技股，仅看好亚马逊

巴克莱银行去年第四季度持仓总市值达3570亿美元，上一季度总市值为3770亿美元，环比下降5.3%。其中前十大持仓标的占总市值的41.46%。在前五大重仓股中，英伟达（NVDA.US）持仓较上季度持仓数量减少16.87%；微软（MSFT.US）较上季度持仓数量减少15.50%；苹果（AAPL.US）较上季度持仓数量减少32.6%。巴克莱前五大卖出标的分别是：苹果（AAPL.US）、债券指数ETF-iSharesiBoxx高收益公司债看跌期权（HYG.US,PUT）、罗素2000指数ETF看跌期权（IWM.US,PUT）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）。总的来看，巴克莱整体上看跌除了亚马逊之外的其他六大科技巨头。值得注意的是，巴克莱在四季度还新建仓了iShares比特币ETF。

桥水：大幅减持科技股，加仓标普500 ETF

桥水基金在去年四季度末持仓股的总市值为218亿美元，相较于前一季度的177亿美元，环比上涨了23.2%。总体上看，桥水大幅减持了除特斯拉外的“美股科技六巨头”。桥水对SPDR标普500ETF信托（SPY）的大幅加仓尤为引人注目。该标的在其持仓中的占比从此前的2.72%跃升至22.12%，一跃成为其第一大持仓。这一举措不仅体现了桥水对市场整体走势的乐观态度，也使其持仓结构更为集中。前十大持仓标的在总持仓市值的占比也从前一季度的32.29%跃升至43.19%，这进一步彰显了桥水对核心持仓的坚定信心。与桥水对标普500ETF信托的乐观态度形成鲜明对比的是，其对主要持仓的科技股进行了大幅减持。“美股七巨头”中，除了特斯拉以外的其他“六大巨头”都遭到了桥水的减持。具体来看，桥水第四季度对英伟达、谷歌、Meta、微软、苹果和亚马逊都进行了减持，减持幅度分别为26.44%、17.31%、22.58%、23.34%、40.19%和34.84%。桥水在去年第四季度新建仓了15.35万股特斯拉。

高盛：增持部分科技股，大举买入加密货币

高盛去年第四季度持仓总市值为6300亿美元，上一季度总市值为6200亿美元，环比增长约1.6%。从持仓变化上看，高盛对科技股态度并不一致。其增持了苹果、英伟达、微软和Meta，但大幅减仓了亚马逊和谷歌。值得关注的是，去年第四季度，高盛将其现货以太坊交易所交易基金（ETF）的持有量增加了2000%，同时将其比特币ETF的持有量提高到15亿美元以上。它购买了价值近12.8亿美元的iShares比特币信托基金（IBIT）股票，比第三季度增加了88.56%，还购买了价值2.88亿美元的富达智源比特币基金（FBTC）股票。此外，高盛还持有价值360万美元的灰度比特币信托基金（GBTC）。

通过对景顺、巴克莱、桥水和高盛等机构的持仓报告分析，我们可以看到机构投资者对美国科技股，乃至整体市场，存在着显著的分歧。一些机构看好AI和云计算等领域的长期增长潜力，选择加仓相关科技股；另一些机构则对科技股的估值和未来增长前景持谨慎态度，选择减持或保持观望。此外，机构投资者对加密货币的投资也日益增加，这反映了市场对数字资产的关注度不断提高。 这种分歧也预示着，未来的市场波动可能会加大，投资者需要谨慎评估风险，并根据自身投资策略做出相应的调整。 市场充满了风险与机遇，投资者需要密切关注市场动态，及时调整投资策略，才能更好地把握市场机会。