中国P2P成全球最大市场 亟待监管与规范

国内P2P网贷行业正狂飙突进。据网贷天眼最新发布的中国P2P行情报告数据显示，6月网络贷款总成交突破151.3亿元，环比增长14.6%；日均成交量达5.07亿元，环比增加19.13%，同比增加95.59%；并且当月成交额过亿平台已达到32家，成交额占全国成交总额的一半左右

国内P2P网贷行业正狂飙突进。据网贷天眼最新发布的中国P2P行情报告数据显示，6月网络贷款总成交突破151.3亿元，环比增长14.6%；日均成交量达5.07亿元，环比增加19.13%，同比增加95.59%；并且当月成交额过亿平台已达到32家，成交额占全国成交总额的一半左右。然而，在网贷行业繁荣景象的背后，实际上却呈现“冰火两重天”的态势，一面是新平台的不断加入，一面则是“跑路”越发常态化。归根结底，P2P行业的混乱当归咎于无准入门槛、无行业标准、无主管机构的“三无”模式，而最好的解决之道或在于变“三无”为“三有”。

P2P网贷平台频添生力军

自2013年以来，P2P网贷在中国的发展可谓“势如破竹”。易观国际统计显示，2013年中国网络借贷市场规模达到927.6亿元，而 2014年第一季度中国P2P网络借贷市场规模达到302.3亿元。 中国俨然已经超越英、美成为了全球最大的P2P交易市场。

当前国内P2P行业处于导入期末端，即将进入快速成长期。如火如荼的P2P网贷行业因其潜力大且前景看好，吸引了许多新平台的加入。今年以来，多家上市公司或强强联合、或弯道超车，变身为P2P网贷平台的生力军。1月，人人贷宣布已于2013年底完成A轮融资， 1.3亿美元的融资总额被视为互联网金融史上最大的单笔融资。5月，由浙报传媒控股集团与大连控股、凯恩股份、中捷股份联合发起的P2P网贷和投融资信息服务平台“前海理想金融”上线，专业从事P2P网贷和投融资信息服务。6月，浙江万好万家发布公告称，旗下的互联网金融信息服务平台“黄河金融”已上线运营。7月1日，由熊猫烟花斥资1亿元的P2P平台银湖网正式上线。

与此同时，传统金融机构也渐渐瞄上了这个行业。自去年底招行上线了平台小企业E家“e+稳健融资项目”之后，其他多家银行也先后涉足P2P领域。另外，多家保险企业也纷纷成立电商部门或全资子公司，打算全面进军P2P网贷行业。

除此之外，随着互联网金融的日益火爆，就连以电商见长的阿里巴巴、京东商城和百度等“大佬”也扎堆推出类似平台。

拥有资金和信誉优势的上市公司的涌入，或成为P2P行业未来井喷的信号。

“淘金潮”下“跑路潮”风起云涌

尽管P2P网络贷款这种普惠式的互联网金融激发了市场活力，让不少人受益，但野蛮式的增长也让P2P “跑路”事件愈演愈烈，引发投资者对这一新兴行业的质疑与担忧。据不完全统计，去年10月以来，几乎平均每天就有1家网贷平台陷入资金链断裂或倒闭状态，去年共倒闭了77家平台，套牢投资者资金超过15亿元。今年上半年至少有50家P2P平台因预谋诈骗、平台自融、运营不善、坏账拖累等问题而倒闭或“跑路”。截至目前，已经有148个平台出现提现困难、失联、倒闭，其中，国临创投、钱海创投、旺旺贷、卓忠贷、网金宝等平台的倒闭影响较大，数以万计的投资者因此血本无归。

近日，恒金贷平台的“跑路”引发了广泛关注，这不仅是因为其实是6月份第六家“跑路”的平台，更因为其从上线到“失联”仅仅用了一天时间，刷新了网贷跑路速度的新纪录，着实令人震惊。该平台于6月27日上午上线，为庆祝开业推出为期三天的秒表活动，吸引了大量秒客参与。然而出乎意料的是，当日下午恒金贷老板就失联了，致使秒客们集体踩雷。

当前，P2P网贷市场已处于两极分化的分水岭，未来P2P市场的“马太效应”将愈发显现：强者将赢得市场和资本的青睐，而弱者终将跑路或自然消亡。慧财网CEO彭勇认为，“资本介入、监管出台、优势平台凸显，将会造成大批量投资用户转移，进而导致经营不善的劣质平台资金流紧张，最终导致倒闭潮呈加速上升趋势。”

随着P2P网贷行业洗牌加速，克服野蛮增长背后的种种弊端、谋求P2P行业的转型，势在必行。

互联网金融该如何安放？

对于频频出现的P2P乱象和逐渐常态化的“跑路”事件，中国小额信贷联盟理事长杜晓山表示，P2P的“三无”――无准入门槛、无运行规则、无监管是导致网贷行业混乱的根源所在。杜晓山总结道， P2P网站不能光靠自律，更需要他律。依照国外P2P的发展经验，要将无准入门槛、无运行规则、无外部监管的“三无”状态，转变为有准入门槛、有基本的运行规则(即负面清单或不许踩到红线的禁区)、有外部监管的“三有”模式，如此才能有利于P2P行业发展。

清华大学五道口金融学院院长吴晓灵此前在首届新金融联盟峰会上指出：“在中国征信体系缺失的情况下，我们很难对借款人的资信进行比较好的分析，我们国家也缺少财产登记制度，对出借人的资产情况和他的风险承受能力难以作出准确判断。这是制约P2P行业发展的两大瓶颈。”她对P2P网络借贷提出三项监管建议：第一，纯信息平台应该是P2P和众筹监管的基本底线。第二，小额分散是保护投资人的重要方法。第三，鼓励民间建立征信公司，目前央行已经在准备发放这方面的牌照。她强调，如果基于电商平台的网上借贷能够建立独立的征信体系，那么P2P平台就能够实现比较健康的发展。

目前“一行三会”正联手制定互联网金融行业监管策略。其中，央行负责研究制定互联网金融的行业规则、对行业进行总体指导，证监会负责众筹领域的监管，银监会负责P2P领域的规则制定及监管。据了解，银监会制定的P2P监管细则或有望年底出台，其严厉程度可能超出市场预期，P2P企业恐将面临转型和规模缩减的局面。有业内人士表示，未来P2P或将实行持牌经营。银监会的监管细则将对P2P行业准入采取注册制还是牌照制，已成为业内关注的焦点。若采取注册制，则监管模式将更趋市场化；而采取牌照制，则未来P2P更类似金融机构，监管会从严。但无论如何，监管出台和行业规范化已势不可挡。