PEVC持创业板市值2500亿 深创投项目最多

　　《投资者报》研究员 刘宗源

　　《投资者报》研究员 刘宗源

　　在创业板的利益格局中，PE/VC也是不容忽视的力量，并且他们的获利程度仅次于原始股东。

　　本文中所指的PE/VC包括除去个人原始股外的所有的股权投资和风险投资。

　　《投资者报》数据研究部统计，截至10月16日，创业板总市值为8000多亿元，其中个人原始股东持有3800亿元，占44%，PE/VC持有原始股总市值高达2512亿元，占总市值的29%。

　　目前上市的355家创业板上市公司，共有953家公司或者个人在IPO前参与了投资，这些投资类型不仅有大多数的专门从事创业风险投资的公司参与，而且有外资股和国有法人股参与。

　　在上市前的原始股东中，共有109家国家法人股参与创业板的投资，目前持有原始股的市值合计为316亿元，共有105家外资股参与，合计持有创业板原始股的市值为302亿元。参与最多的为风险投资公司、创业投资公司，他们共有867家参与，合计持股市值高达1865亿元，占PE/VC总额的74%。

　　深创投项目最多

　　PE/VC投资创业板上市项目最多的公司是深圳市创新投资集团有限公司(下简称“深创投”)，创业板开板三年，该公司投资的项目共有16个在创业板上市，截至目前总市值高达18.05亿元。紧随其后的有金石投资有限公司、深圳市达晨财信创业投资管理有限公司和国信弘盛投资有限公司，上市的项目分别有9个、8个和7个。

　　深创投投资的16家公司，平均持有6%的原始股，平均持有市值1.13亿元。

　　深创投投资的公司在二级市场上的表现不尽人意，截至10月16日，跌破发行价的有11只。

　　虽然深创投在二级市场并没有赚到很多，但是一级市场应该能赚到不少，因为该公司投资的16家公司，发行时的市盈率普遍比较高，平均市盈率高达70倍，最高的铁汉生态发行市盈率高达110倍，如此高的市盈率上市，大部分利润应该是来自公司的上市。

　　除了这个公司，金石投资有限公司另一家在创业板市场上斩获颇丰的公司。金石投资公司是中信证券直接投资的子公司，在近三年内，该公司投资的公司有9家在创业板成功上市，截至目前市值合计11.81亿元，为成功投资上市项目第二多的股权投资公司。

　　除了这两家公司，位居第三的是达晨财信创投公司，三年投资的公司有7家在创业板上市。

　　达晨财信是达晨创投下的一个公司，实际上，达晨创投系下还有其他公司也有不少投资的公司上市，如达晨创业投资公司、达晨创世、达晨盛世均有投资的三家公司在创业板上市，另外，达晨财富、达晨财智、达晨创富各有一家投资的公司在创业板上市。

　　如果将达晨系看成一家公司，那么创业板三年，它们共投资了18家公司创业板上市，达晨创投就是成功登陆创业板上市最多的投资公司。

　　神秘的汇金立方

　　此外，在创投市场活跃的PE/VC公司还有、汇金立方资本、平安财智、同创伟业创业和中国风险投资公司，它们三年里投资的公司广发信德有6家，其余均有5家在创业板上市。

　　在这几家公司，汇金立方资本是一家很神秘的公司，笔者在互联网上并没有找到该公司的网站，目前其投资的5家公司分别是光一科技、东方日升、东富龙、神州泰岳和乐视网。

　　有媒体报道，汇金立方的股东只有一个，即北京汇金立方投资管理中心(有限合伙)，该管理中心企业性质为有限合伙企业，共合伙人10位，其中公司法人代表唐富文仅出资1万元，是公司唯一承担无限责任的普通合伙人，也是唯一担任执行合伙企业事务的合伙人，其余还有7位为北京杰威森科技公司、池万明、曹迎萍、梁家冲、邓百成、董明树、孙二明各出资832.68万元，另外两位王玲、张海流各出资2万元。

　　除了上述几家行业内比较大的创投公司外，实际上分散在一级市场的更多的是民营资本、甚至是小资本。统计数据显示，投资成功上市超过1家的公司仅有77家，另外还有875家公司仅投资1家成功创业板上市。

　　另外，包括很多专业的风险投资公司，不仅投资成功上市的公司少，而且持有的原始股比例也比较小。统计数据显示，共有167家公司明显标注为创业投资公司或者风险投资公司，有135家仅有1个项目在创业板上市，平均持股市值1.12亿元，最高持股市值为上海鑫联创业投资有限公司，市值为11.34亿元，实际超过1亿元的公司仅有44家。