特朗普新政首日：市场震荡，美股收涨，避险情绪升温

特朗普新政首日：市场震荡，美股收涨，避险情绪升温1月21日，美国新任总统特朗普上任首日便签署了一系列行政命令，其中最受市场关注的是其提及可能从2月1日起对墨西哥和加拿大进口商品征收25%的关税。这一消息立即引发市场剧烈波动，墨西哥比索和加元承压，全球金融市场进入谨慎观望状态

特朗普新政首日：市场震荡，美股收涨，避险情绪升温

1月21日，美国新任总统特朗普上任首日便签署了一系列行政命令，其中最受市场关注的是其提及可能从2月1日起对墨西哥和加拿大进口商品征收25%的关税。这一消息立即引发市场剧烈波动，墨西哥比索和加元承压，全球金融市场进入谨慎观望状态。然而，特朗普随后声明尚未准备好实施全面关税，这一表态被高盛等机构解读为积极信号，认为其征收关税的紧迫性低于预期。欧美股市、债市闻声上涨，市场情绪有所缓和。但多家机构仍保持谨慎态度，认为未来仍存在征收关税的可能性，并密切关注加拿大和墨西哥可能采取的反制措施。避险情绪推动黄金价格上涨。

特朗普政策引发市场波动

特朗普就职首日关于关税的政策声明，其措辞比市场预期更为温和，这在一定程度上缓解了市场担忧。高盛首席美国政治经济学家Alex Phillips指出，目前关税似乎并非特朗普的首要任务。尽管特朗普对加拿大和墨西哥的态度比预期更为强硬，但他降低了美国今年对所有进口商品征收普遍关税的可能性。这一信息迅速提振市场信心，尤其减轻了交易员对全面关税政策可能重燃通胀的担忧。

华尔街密切关注特朗普是否会兑现竞选期间的亲商承诺，特别是放松监管的呼吁。去年11月，放松监管的预期已推动银行股上涨。其他所谓的“特朗普交易”板块，例如小盘股、石油股和比特币，对其政府政策高度敏感。

美股市场反应：普涨与个股分化

周二，在特朗普总统国际贸易言论和首日行动比最初预期更为温和的影响下，华尔街如释重负，美股市场随之普涨。然而，市场并非一片欣欣向荣，纳斯达克指数盘中一度转跌，而小盘股表现尤为亮眼，罗素2000指数一度上涨超过1.1%。

标普500指数收涨52.58点，涨幅0.88%，报6049.24点；道琼斯工业平均指数收涨537.98点，涨幅1.24%，报44025.81点；纳斯达克综合指数收涨126.58点，涨幅0.64%，报19756.78点；纳斯达克100指数收涨0.58%；衡量纳斯达克100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.57%；对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨1.85%；衡量市场恐慌情绪的VIX恐慌指数收跌4.74%，报15.06。所有主要股指均收涨，小盘股和道琼斯指数领涨，纳斯达克指数涨幅居后。美股行业ETF普遍收涨，生物科技指数ETF收涨2.6%，全球航空业ETF涨2.37%，半导体ETF涨1.6%，区域银行ETF和银行业ETF至少涨超1.1%，科技行业ETF涨超0.8%，可选消费ETF涨超0.7%，能源业ETF则收跌超0.5%。

“科技七姐妹”涨跌互现，英伟达收涨2.27%，亚马逊涨2.11%，谷歌A涨1.05%，Meta涨0.6%，微软跌0.12%，特斯拉跌0.57%，苹果跌3.19%。Jefferies将苹果评级从“中性”下调至“跑输大盘”，并罕见地给予卖出评级，警告称苹果的收入可能会令投资者失望。Loop Capital将苹果评级下调至持有，目标价从275美元下调至230美元。市场普遍认为，iPhone销售疲软和AI未能发挥预期中的增长催化剂作用是导致苹果股价下跌的主要原因。

Meta准备今年推出Oakley品牌的智能眼镜，正在开发手表和AirPods的竞品。芯片股普涨，费城半导体指数收涨1.29%；英伟达两倍做多ETF收涨4.37%；纳微半导体收涨9.2%；Wolfspeed持平；台积电ADR收涨3.4%；美光科技收涨3.43%；高通收涨1.65%；Arm控股收涨3.98%；科磊收涨1.29%；AMD收涨0.68%；安森美半导体收涨1.79%；博通收涨1.21%；英特尔收涨1.3%；阿斯麦ADR收涨0.88%。

AI概念股普涨，英伟达持股的SoundHoundAI收涨21.11%，BigBear.ai收涨12.5%，BullFrogAI收涨10.38%，Salesforce收涨0.7%，Palantir收涨1.81%，ServeRobotics收涨6.3%，CrowdStrike收涨2.64%。超微电脑收涨5.29%，C3.ai收涨2.5%，戴尔科技收涨1.74%，Applovin收跌1.15%。甲骨文收涨7.17%，这与特朗普宣布的AI基建投资计划以及OpenAI、日本软银、甲骨文计划成立名为Stargate的合资公司有关。日本软银集团ADR收涨4.1%。

中概股表现分化

中概股涨跌互现，纳斯达克金龙中国指数收跌0.36%，报6751.48点。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨3.14%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.4%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.48%。富时A50期指连续夜盘收跌0.32%，报12920.000点。热门中概股中，小鹏涨6.2%，理想涨5.6%，百度涨1.1%，网易和百胜中国涨约1%，B站跌2.3%，蔚来跌3.9%，新东方跌23%。拼多多收跌1.35%，腾讯控股跌0.22%，房多多收平。“蔚小理”竞逐AI，蔚来调研机器狗项目，公司自动驾驶团队徐抗任负责人。新东方Q2财季调整后每ADS收益0.22美元低于预期。

其他重点个股及行业动态

AI训练公司iLearningEngines的高管们被股东起诉，股价收跌15%。卖空者兴登堡认为，这家教育软件公司的收入依赖于一家未经披露的关联方。该公司2022年关键的印度市场营收1.38亿美元，但实际上仅仅85.3万美元而已，比iLearningEngines申报的结果少了99%。

美国新墨西哥州将披露关于量子计算产业战略的若干计划。霍尼韦尔国际旗下附属公司Quantinuum将获得8亿美元投资，该公司将是当地量子计划的早期资助对象。霍尼韦尔收涨1.12%。

美联航盘后一度涨超4%，四季度调整后EPS、营收、乘客里程收入、可获得的座位里程均高于预期。

英特尔盘前一度涨超5%，被传成为收购目标，马斯克被指是潜在买家。工业巨头3M一度涨超6%创近半年最大涨幅，嘉信理财涨近6%，均为四季度业绩超预期。

欧洲股市表现

投资者正在消化特朗普签署的首批行政命令，欧洲股市周二小幅收高。各行业板块和主要股指涨跌互现，德国和英国股市继续创收盘历史新高，丹麦股指反弹2.5%。泛欧STOXX 600指数收涨0.40%，报515.98点；欧元区STOXX 50指数收涨0.03%；富时泛欧绩优300指数收涨0.37%。

波动较大个股中，美国总统特朗普“官宣”不会支持新的离岸风电场项目次日，丹麦可再生能源公司沃旭能源跌10.73%。欧洲汽车制造概念股普遍收跌，